BRE Bank Hipoteczny przeprowadzi emisję publicznych listów zastawnych - nowego instrumentu na polskim rynku kapitałowym. Pierwsza transza o wartości 200-300 mln zł, zostanie rozdysponowana jeszcze w lipcu. Jest ona skierowana przede wszystkim na rynek krajowy. Na jesieni planuje się kontynuację emisji, przewidywaną na 200 mln zł, która zostanie z kolei zaoferowana inwestorom instytucjonalnym z zagranicy.
Program emisji wiąże się z rozwojem akcji kredytowej dla jednostek samorządu terytorialnego, którą można refinansować tylko za pomocą publicznych listów zastawnych. Zaangażowanie banku na tym rynku wynosi obecnie ok. 500 mln zł, co na koniec 2006 roku stanowiło 19,5 proc. całego portfela.
Do tej pory BRE emitował tylko hipoteczne listy zastawne na finansowanie tak zwanej deweloperki komercyjnej, czyli nieruchomości przynoszących dochód z wynajmu. Ponieważ zaangażowanie banku w pojedynczy projekt nie może przekroczyć limitu 85 mln zł, klientami są głównie małe i średnie przedsiębiorstwa. Kwota pozostających w obrocie papierów tego typu wynosi obecnie 800 mln zł.
Publiczne listy zastawne mają tymczasowy rating Aa3 przyznany przez agencję Moody?s. Piotr Cyburt, prezes zarządu banku, podkreśla, że instrumenty te cechują się niskim poziomem ryzyka. W odróżnieniu od poprzednio emitowanych listów hipotecznych, ich zabezpieczeniem nie są nieruchomości, lecz wysokiej jakości wierzytelności stanowiące 103 proc. wartości emisji. Atrakcyjność papierów wynika z faktu, że jednostki samorządu terytorialnego nie mogą zbankrutować.
Według P. Cyburta, nabywaniem papierów będą zainteresowane głównie banki, fundusze inwestycyjne, fundusze emerytalne i firmy ubezpieczeniowe.
