Jeśli giełda, to tylko nad Pacyfikiem

Niemal wszystkie fundusze zaangażowane w polskie akcje zakończyły lipiec na minusie. Dobrze zarobić można było tylko na funduszach lokujących w papierach spółek azjatyckich.

Lipiec minął pod znakiem spadków stóp zwrotu funduszy trzymających w portfelach polskie akcje. Jedynie dwa podmioty z grupy funduszy akcji i pięć z grupy funduszy mieszanych zakończyło miesiąc na plusie. Straty są efektem nerwowej sytuacji na warszawskiej giełdzie - ostatni miesiąc przyniósł spadki niemal wszystkich indeksów. Rekordowo zarobił AIG Akcji Chińskich i Azjatyckich (5,05 proc.).

Małe spółki, duże spadki

Osiągające w ostatnich miesiącach najwyższe pozycje rankingowe fundusze akcji w lipcu plasowały się najniżej. Straty są odzwierciedleniem gwałtownych spadków na naszej giełdzie, które nastały po równie gwałtownych wzrostach w czerwcu. Fundusze, które na koniec czerwca wysoko plasowały się w rankingu, na koniec lipca znajdują się blisko jego końca. Przykład może stanowić LM Akcji, który w czerwcu ze stopą zwrotu 5,8 proc. objął pozycję lidera rankingu, a w lipcu przyniósł stratę 4,87 proc.

Arka nie zatonęła

Najniższe pozycje rankingowe w grupie należą do funduszy lokujących w akcjach małych i średnich spółek. Stanowi to kontynuację rozpoczętego w czerwcu trendu, kiedy podmioty te traciły wysokie pozycje z maja. Największą stratę przyniósł Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego: 10,2 proc.

Oba fundusze, które mimo giełdowej korekty zakończyły lipiec na plusie, Arka Akcji oraz Lukas Akcyjny należą do BZ WBK AIB TFI. - Zarządzając powierzonymi przez uczestników naszych funduszy pieniędzmi, nie kierujemy się modą, tylko wybieramy te spółki, które naszym zdaniem są fundamentalnie atrakcyjne - komentuje sukces członek zarządu towarzystwa Leszek Kasperski. Wyniki funduszy zarządzanych przez BZ WBK AIB pozwoliły towarzystwu wybić się na pozycję lidera w naszym rankingu TFI: w lipcu przyznaliśmy aż 12 punktów (w czerwcu towarzystwo uzyskało 1 pkt).

Spośród grupy funduszy mieszanych (stabilnego wzrostu i zrównoważonych), jedynie pięć podmiotów odnotowało dodatnie stopy zwrotu, które jednak nie przekroczyły 1 proc.: Arka Stabilnego Wzrostu, UniStoProcent Bis, Lukas Stabilnego Wzrostu, SKOK FIO Fundusz Funduszy, PIONEER Dynamicznej OK.

Azjatyckie tygrysy

wciąż przynoszą zyski

Miano lipcowego lidera wśród wszystkich funduszy inwestycyjnych przypadło AIG Akcji Chińskich i Azjatyckich, który wypracował stopę zwrotu równą 5,05 proc. Z grupy zagranicznych funduszy mieszanych najwyższe stopy zwrotu oferowały podmioty również inwestujące nad Pacyfikiem: Pioneer Rynku Chińskiego (2,68 proc.), Pioneer Regionu Pacyfiku (1,99 proc.), AIG Zrównoważony Azjatycki (1,42 proc.). Wysokie pozycje rankingowe są odbiciem sytuacji na azjatyckich giełdach - w tym szczególnie chińskiej, gdzie spółki wciąż są znacznie przewartościowane, a negatywne nastroje inwestorów tam nie docierają.

Z grupy zagranicznych funduszy akcji względnie wysokie zyski wypracowały również podmioty lokujące w Europie, choć wyniki są niejednolite: z jednej strony Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (4,65 proc.) z drugiej - Pioneer Akcji Europejskich (-3,8 proc.). Ponad 5 proc. straty przyniósł natomiast fundusz kupujący akcje za Atlantykiem, Pioneer Akcji Amerykańskich.

Spokojnie na rynku długu

Większość funduszy rynku pieniężnego, po czerwcowych stratach wywołanych miźdzy innymi podwyżkami stóp procentowych, zapewniło swoim uczestnikom spokojny miesiąc, przynosząc stopy zwrotu nie przekraczające w większości przypadków 1 proc. Wyjątek stanowi BPH Skarbowy, który wypracował 2,36 proc. zysku. BPH TFI w naszym rankingu plasował się na piątym miejscu, zdobywając 6 punktów.

Wszystkie fundusze z grupy dolarowych obligacji przyniosły straty, za co częściowo odpowiedzialne było umocnienie złotówki wobec waluty amerykańskiej. Większości funduszy trzymających w portfelu obligacje denominowane w euro przyniosło w lipcu zyski.

Jak liczymy punkty

W rankingu najlepiej zarządzających TFI podzieliliśmy fundusze na dziewięć grup: akcji, gotówkowe, pieniźżne, obligacji, stabilnego wzrostu, zrównoważone, zagraniczne papierów dłużnych, zagraniczne akcji i zagraniczne mieszane. Najlepszemu funduszowi w danym miesiącu w każdej kategorii przyznajemy trzy punkty, za drugie miejsce dajemy dwa punkty, a za trzecie - jeden. Pod uwagę bierzemy tylko fundusze inwestycyjne otwarte, które na koniec bieżącego i poprzedniego miesiąca wyceniały swoje jednostki.

Punktacja w lipcu

TFI punkty

BZ WBK AIB 12

Pioneer 9

AIG 8

Skarbiec 7

BPH 6

SKOK 5

KBC 2

Union Investment 2

CU 1

Noble FundS 1

PKO 1