W dniu wydania rekomendacji rynek wyceniał akcje ABG Spin na 6,73 zł. W piątek ok. godz. 13:00 walory spółki kosztowały 6,95 zł za sztukę po spadku o 0,29%.
"Spółka zanotowała w II kw. gorsze od spodziewanych wyniki finansowe. Nastąpił 15% spadek przychodów oraz znaczna obniżka zysków. Sytuacja ta wynika z mniejszej w tym okresie sprzedaży do MEN, która zostanie zrealizowana w III kwartale br. Jak podaje zarząd, przesunięcie realizacji kontraktu dla MEN wpłynęło jednocześnie na osiągnięcie przez Grupę niższej marży operacyjnej" - napisali analitycy. "Zwracamy uwagę, że raport za II kwartał nie obejmuje na poziomie przychodów i zysków wyników Spin., w związku z czym dopiero dane za III kwartał będą miarodajne dane dla oceny sytuacji Grupy ABG Spin" - czytamy dalej.
Podstawą do obniżenia wyceny są szacunki, wg których analitycy przewidują, że grupa osiągnie w bieżącym roku 490 mln zł przychodów i z uwagi na trudną sytuację rynkową (wysoka konkurencja, niski poziom zamówień) wypracuje 5% marżę netto.
Spółka miała 3,713 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w II kw. 2007 roku wobec 2,651 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wyniosły 82,868 mln zł wobec 108,091 mln zł rok wcześniej.
mtd/tom
