Orzeł Biały stawia na instytucjonalnych

Bytomska spółka nie obawia się osłabienia koniunktury na giełdzie. Liczy na stabilnych inwestorów, którzy obejmą akcje na dłużej

Dziś kończy się budowa księgi popytu na akcje Orła Białego. Przet-wórca zużytych akumulatorów chce sprzedać 1,8 mln papierów serii B, z czego 1,44 mln inwestorom instytucjonalnym. Cena emisyjna będzie zawarta w przedziale 28-33 zł. Zapisy odbędą się od 4 do 8 października. Do 16 października nastąpi przydział akcji, a niedługo później debiut na GPW.

Papiery na dłużej

Orzeł Biały nie obawia się, że słabsza koniunktura na rynkach pierwotnym i wtórnym zaszkodzi ofercie. - Uważamy, że mamy silne fundamenty. Liczymy na dużych inwestorów długo- i średnioterminowych - powiedział dziennikarzom prezes Zdzisław Rybakiewicz. Zarząd w ubiegłym tygodniu spotykał się z potencjalnymi inwestorami instytucjonalnymi. - Road show spotkał się z dobrym przyjęciem - zapewnił prezes.

Lock-up zależy od kursu

Jeśli chodzi o dotychczasowych akcjonariuszy, lock-up (zakaz sprzedaży "starych" walorów) dotyczy 3,2 mln z 7,64 mln akcji, należących do Polskiego Przedsiębiorstwa Ekologicznego (kontroluje 51,5 proc. kapitału). Lock-up obowiązuje dziewięć miesięcy, chyba że wcześniej kurs giełdowy wzrośnie na zamknięciu o 15 proc. powyżej ceny emisyjnej.

Papiery nieobjęte zakazem mają natomiast m.in. pracownicy przedsiębiorstwa, a także inwestorzy, którzy wzięli udział w pre-IPO. W prospekcie brak na ten temat informacji, ale wiadomo, że cena emisyjna w pre-IPO przewyższała nieco 20 zł. Jedną z instytucji, która zainwestowała wtedy w papiery Orła Białego, jest Deutsche Bank London Branch (ma 6,2 proc.).

Rozwój organiczny

Orzeł Biały chciałby pozyskać z oferty 56,5 mln zł, z czego 12 mln zł wyda na budowę drugiej instalacji do przetwarzania ołowiu, a 8 mln zł na instalację odsiarczania pasty akumulatorowej. 29,5 mln zł zasili kapitał obrotowy. Inwestycje mają na celu zwiększenie produkcji, obniżenie jej kosztów i poprawienie rentowności, by spółka mogła zarabiać również wtedy, gdy spadną ceny surowców (teraz biją rekordy).

- Popyt na ołów będzie się zwiększał w związku ze wzrostem rynku motoryzacyjnego - powiedział Z. Rybakiewicz. Można więc liczyć na wzmożone zapotrzebowanie ze strony producentów akumulatorów oraz na rosnącą liczbę zużytych akumulatorów do przerobu.

Ze względu na inwestycje zarząd w ciagu najbliższych trzech lat nie będzie rekomendował wypłaty dywidendy. Spółka na razie nie planuje przejęć, jednak będzie rozglądać się w naszym regionie Europy (w Polsce nie ma ciekawych podmiotów).

W tym roku Orzeł Biały chce przy 197,6 mln zł obrotów zarobić 31,6 mln zł. Po siedmiu miesiącach ma 22 mln zł zysku.