Rekordowa oferta w Chinach

Spółka Shenhua Energy zebrała z oferty więcej niż inne w tym roku, a na debiucie jej akcje zdrożały prawie dwukrotnie

Kolejny imponujący debiut na giełdzie w Szanghaju. O 91 proc. wzrósł kurs akcji China Shenhua Energy, drugiej na świecie spółki węglowej. Inwestorzy złożyli zlecenia na rekordową kwotę 2,66 bln juanów (354 mld USD).

Spółka w największej tegorocznej ofercie publicznej pozyskała 66,6 mld juanów, a zapisy 40-krotnie przekraczały wartość oferty. Przy kursie zamknięcia 69,30 juana kapitalizacja Shenhua wyniosła 173 mld USD, co wywindowało ją na drugie miejsce na świecie pod tym względem wśród firm wydobywczych.

W Chinach zaczęło

brakować węgla

Przychody ze sprzedaży akcji spółka przeznaczy na zakup kopalni i zwiększenie produkcji węgla, by zaspokoić wciąż rosnący popyt najszybciej rozwijającej się dużej gospodarki, gdzie ceny węgla są rekordowo wysokie. Chiny 78 proc. energii wytwarzają z węgla. W styczniu po raz pierwszy stały się importerem netto tego surowca.

W zeszłym roku Shenhua sprzedała 171,1 miliona ton tego paliwa, co dało jej drugie miejsce na świecie za amerykańską firmą Peabody Energy Corp. Przy czym 136,6 mln ton pochodziło z jej własnej produkcji. W tym roku produkcja może przekroczyć 150 mln ton - zapowiedział wczoraj w Szanghaju szef rady nadzorczej spółki Chen Biting. W czasie uroczystości towarzyszącej debiutowi wyraził też przekonanie, że kurs akcji będzie rósł, gdyż wczorajsza zwyżka "nie była w pełni satysfakcjonująca". I rzeczywiście, bo dla ostatnich trzech miesięcy średni wzrost kursów akcji chińskich spółek w czasie pierwszej sesji wynosi 269 proc.

Trzy chińskie spółki

w pierwszej piątce

Shenhua w ofercie sprzedała 1,8 mld akcji po 36,99 juana. Był to kurs o 19 proc. niższy od wczorajszego zamknięcia papierów tej spółki notowanych w Hongkongu. Krajowe chińskie akcje, w większości niedostępne dla zagranicznych inwestorów, zazwyczaj wyceniane są z dyskontem w stosunku do Hongkongu, co zwiększa szanse na duże wzrosty na debiucie. Przychód z pierwotnej oferty wyniósł w przeliczeniu na dolary 8,87 mld USD, a więc był większy od tegorocznego rekordu ustanowionego w maju przez rosyjski Wniesztorgbank. Kredytodawca pozyskał z oferty 8 mld USD. Wynik Shenhua jest też rekordowy na krajowym rynku, bo dotychczas najwięcej z pierwotnej oferty - 58 mld juanów - zebrał China Construction Bank.

W pierwszej piątce tegorocznych największych ofert są aż trzy chińskie spółki. Na trzecim miejscu China Construction Bank z 8 mld USD pozyskanymi z oferty i na czwartym Citic Bank, który zebrał z rynku 5,4 mld USD. Dopiero piąta pozycja przypadła największej w tej klasyfikacji amerykańskiej spółce Blackston - 4,13 mld USD z rynku pierwotnego.

27 mld juanów ze środków pozyskanych ze sprzedaży akcji Shenhua chce do końca 2009 r. przeznaczyć na zwiększanie produkcji węgla. Na koniec dekady zamierza wydobywać 200 mln ton rocznie. Przy spodziewanym wzroście cen zapewni to spółce dobre wyniki finansowe.

W pierwszym półroczu zysk netto Shenhua wzrósł o 20 proc., do 10,3 mld juanów, o czym przesądził szybko rosnący popyt na energię. Chiny są największym na świecie producentem węgla, ale też najwięcej go zużywają, co na początku roku zmusiło je do importu i co wywindowało ceny węgla zarówno w Chinach, jak i w australijskim Newcastle Port do rekordowych poziomów. Goldman Sachs przewiduje, że ceny azjatyckich kontraktów na węgiel energetyczny mogą w przyszłym roku wzrosnąć o 22 proc., do 68 USD za tonę.

Criteria CaixaCorp: największa w tym roku oferta w Europie Zachodniej

3,5 mld euro zebrał od inwestorów w Madrycie holding zarządzający należącymi do banku La Caixa udziałami w osiemnastu firmach. Z kapitalizacją 17,25 mld euro debiutująca dziś Criteria zmieści się w pierwszej dziesiątce największych hiszpań-

skich spółek giełdowych.Oferta objęła 658 mln nowo wyemitowanych akcji, odpowiadających za 20 proc. kapitału. Początkowo, gdy kierownictwo katalońskiego banku sygnalizowało, że może ustalić cenę na ponad 6 euro za walor, wydawało się, że mogą pojawić się kłopoty z rozprowadzeniem puli przeznaczonej dla inwestorów instytucjonalnych. Ostatecznie papiery sprzedawano po 5,25 euro, a popyt 2,3 razy przewyższył wartość oferowanego pakietu. Hiszpańscy eksperci są zasadniczo zgodni, że start z takiego pułapu powinien zakończyć się sukcesem. Początkowa kapitalizacja Criterii jest o ponad 10 proc. niższa, niż wartość należących do niej aktywów.

Ciekawie przedstawia się wątek polski największego tegorocznego debiutu przeprowadzonego przez firmę z Europy Zachodniej. Otóż, większość z pozyskanych z giełdy środków przeznaczona zostanie na ekspansję zagraniczną. W wywiadzie dla francuskiego "Les Echos" dyrektor generalny La Caixy, Juan Maria Nin, zapowiedział poważne inwestycje w Azji Wschodniej, USA - i Europie Środkowej.

Ten ostatni termin w nomenklaturze hiszpańskiej oznacza właściwie Polskę, Węgry, Czechy i Słowację. Pierwszą placówkę w naszym kraju Katalończycy uruchomili przed kilku miesiącami. Z pytaniem o dalsze kroki La Caixy nad Wisłą zwróciliśmy się do Marca Simona, dyrektora wydziału rozwoju międzynarodowego banku. Potwierdził, że w stosunku do Polski istnieją wstępne plany zarówno rozbudowy sieci biur, jak i przejęć miejscowych podmiotów. - Na potencjalne inwestycje w kraju tak ważnym, jak Polska moglibyśmy przeznaczyć nie tylko środki Criterii, ale także własne - dodaje Simon. Pod kontro-

lą Criterii są udziały m.in.

w koncernach energetycznych Gas Natural i Repsol, Telefo-

nice, bankach i kasach ubezpieczeń. mik, eleconomista. es, cincodias.com