W ciągu pół roku na GPW może zadebiutować 30-40 spółek

Warszawa, 17.10.2007 (ISB) - W ciągu sześciu miesięcy, do końca marca 2008 roku, na Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW) może zadebiutować ponad 30 spółek, w tym kilka zagranicznych, wynika z informacji zebranych przez agencję ISB.

Do tej pory w 2007 roku na GPW zadebiutowały 57 spółek. Prezes GPW Ludwik Sobolewski oceniał niedawno, że w ciągu całego roku na warszawskim parkiecie zadebiutuje 60-70 firm.

"W tym będzie w sumie od 6 do 8 spółek zagranicznych" - powiedział ISB rzecznik GPW Dariusz Marszałek.

Najbliższe debiuty to spółki Plaza Centers (w piątek), Asbis, Hoopla.pl, Orzeł Biały i Ronson Europe. Ronson i Plaza Centers to deweloperzy z Holandii, ten drugi specjalizuje się w budowie centrów handlowo-rozrywkowych. Z kolei Asbis to dystrybutor sprzętu IT zarejestrowany na Cyprze. Rozpoczynająca się wkrótce oferta spółki Complex, zajmującej się produkcją i handlem łożyskami i częściami maszyn, będzie mieć wartość kilkudziesięciu milionów złotych. Poniżej 10 mln zł pozyska spółka Północ Nieruchomości - zapisy na jej akcje już trwają.

Plaza Centers będzie notowana równocześnie na GPW i londyńskiej LSE na zasadzie dual listing i na razie nie przeprowadzi emisji w Warszawie, ale jest to możliwe w przyszłości.

Jeszcze w tym miesiącu może zadebiutować też spółka Pani Teresa Medica, która zajmuje się projektowaniem, produkcją i sprzedażą tekstylnych i dziewiarskich wyrobów medycznych, stosowanych w profilaktyce, leczeniu, rehabilitacji i ortopedii. Firma chce pozyskać z rynku do 7,7 mln zł.

PONAD 50 PROSPEKTOW W KNF

"W Komisji Nadzoru Finansowego znajduje się obecnie 56 prospektów" - powiedział ISB rzecznik KNF Łukasz Dajnowicz. Chodzi wyłącznie o prospekty związane z ofertami IPO.

Według Dajnowicza, KNF od początku roku dopuściło prospekty w sumie 52 debiutantów. Od złożenia prospektu w komisji do jego zatwierdzenia mija przeciętnie kilka miesięcy. "Tu mniej zależy od nas, a więcej od spółki i tego, jak szybko odpowiada na nasze pytania" - podkreślił Dajnowicz.

Ani on, ani Marszałek nie widzą oznak spowolnienia tempa, w jakim nowe spółki trafiają na warszawską giełdę. Można założyć, że I kwartał przyszłego roku nie będzie się znacząco różnił od III lub IV kwartału 2007 roku.

Cały 2007 rok będzie dla GPW rekordowy. W pierwszych trzech kwartałach tego roku na rynku regulowanym zadebiutowały 53 spółki. "Tak duża liczba debiutów już dziś plasuje 2007 rok na trzecim miejscu w historii GPW pod względem liczby nowych spółek. Jak do tej pory jedynie rok 1997 (62 debiuty) i 1998 (57 debiutów) były lepsze pod tym względem" - ocenia giełda w specjalnym komunikacie.

Wartość ofert pierwotnych w I-III kw. br. wyniosła ponad 16,6 mld zł, z czego blisko 14,2 mld zł to wartość nowych emisji. To absolutny rekord w historii GPW (wartość IPO w całym rekordowym pod tym względem 2004 roku wyniosła 13,1 mld zł, z czego zaledwie 1,5 mld zł stanowiły nowe emisje akcji). W okresie styczeń-wrzesień ubiegłego roku było to odpowiednio 1,14 mld zł i 717 mln zł.

ZDĄŻYĆ PRZED POLSATEM

Pod koniec września prospekt emisyjny w KNF złożyła spółka Cyfrowy Polsat. Według "Gazety Wyborczej", wartość oferty Polsatu wyniesie ponad 1 mld zł, byłaby to największa oferta pierwotna spółki prywatnej w historii GPW.

Cyfrowy Polsat nie zdąży prawdopodobnie zadebiutować jeszcze w I kw. przyszłego roku, wydaje się, że najbardziej prawdopodobny termin, to II kwartał. Jednak jego oferta może wpłynąć na przyśpieszenie planów innych spółek. Część analityków obawia się, że Polsat może "wyciągnąć" pieniądze z rynku i wpłynąć na pogorszenie warunków rynkowych dla spółek, które przeprowadzą swoje oferty po nim.

ASSECO, VOBIS I INNI

Ambitne plany giełdowe ma grupa Asseco. Jeszcze w tym roku na giełdzie powinno zadebiutować Asseco Business Solutions, a prace nad konspektem kończy Asseco Systems, które pod koniec września zostało przekształcone w spółkę akcyjną. Asseco BS planuje zabrać z rynku około 70 mln zł, które przeznaczy na przejęcia.W grudniu zadebiutować może też Asseco Czech Republic. Co ciekawe, prospekt tej spółki zatwierdzi czeski regulator rynku, który tylko prześle odpowiednią notyfikację do KNF. Dzięki temu proces potrwa krócej, ale za to oferta spółki może być niższa, bo zgodnie z czeskimi regulacjami nie może przekroczyć 33% istniejącego kapitału.

Według najnowszych zapowiedzi zarządu, jedną lub dwie spółki zależne może wprowadzić na giełdę jeden z głównych rywali Asseco, czyli Sygnity - ale raczej dopiero pod koniec przyszłego roku.

Ciekawą ofertę przygotował dystrybutor i detalista sprzętu IT spółka Vobis. Firma złożyła prospekt w sierpniu i planuje debiut jeszcze na 2007 roku. Spółka nie informowała o planowanej wielkości emisji, ale przedstawiła obliczony na około 200 mln zł plan inwestycyjny, który ma zostać sfinansowany z pozyskanych na giełdzie środków.

Na 2007 rok debiut zapowiedziała Grupa Kościuszko Polskie Jadło, producent wyrobów gotowych, prowadząca także sieć restauracji. Kapitał pozyskany ze sprzedaży akcji ma zostać przeznaczony na rozwój własnych sieci restauracji sektora premium, jak również nowego konceptu fast-food Ready&Go pit-stop bar, a także poszerzenie działalności wytwórczo-handlowej prowadzonej pod marką Polskie Jadło.

Sieć Delko, ogólnopolski dystrybutor chemii gospodarczej i kosmetyków, planował przeprowadzenie publicznej oferty jeszcze na III kw. Za środki zebrane od nowych akcjonariuszy firma chce konsolidować rynek dystrybutorów. Wartość oferty może wynieść około 15 mln zł.

W IV kwartale tego roku zamierza zadebiutować na GPW spółka inwestycyjna Secus - działająca na rynku private equity i jednocześnie spółka-matka domu maklerskiego Secus Asset Management oraz spółki inwestującej w nieruchomości Secus Property planuje. Z emisji nowych akcji Secus planuje pozyskać 30-40 mln zł.

Nieco później na GPW może znaleźć się Beskidzki Dom Maklerski, kontrolowany obecnie przez grupę Prokom Investments.

Przygotowania do debiutu prowadzi trzeci w Polsce wydawca podręczników MAC Edukacja po zmianie nazwy na Grupa Edukacyjna MAC. Po przejęciu w końcu września Poltekstu spółka zapowiada dalsze akwizycje.

Producent pieców do obróbki cieplnej metali Seco/Warwick chce zadebiutować na GPW jeszcze w tym roku.

Kilkanaście milionów złotych chce pozyskać z rynku producent systemów ERP Biuro Projektowania Systemów Cyfrowych, który przeznaczy je głównie na przejęcia.

W lutym 2008 r. zadebiutować na GPW chce Pol-Inowex, spółka świadcząca usługi relokacji urządzeń i obiektów przemysłowych. Z rynku planuje pozyskać ok. 30 mln zł.

PRZENOSINY Z NEWCONNECT

W przyszłym roku, ale raczej w II połowie, na rynku regulowanym może pojawić się cała grupa spółek, które w tym roku trafiły na nowy rynek nieregulowany NewConnect. Chęć takiego przeniesienia notowań zgłosiły na razie takie firmy, jak MW Trade, Infosystems, Security Systems Integration oraz producent opraw oświetleniowych, spółka Lug. Z czasem na rynek główny mogą trafić również akcje Wrocławskiego Domu Maklerskiego, który jest notowany na NewConnect, a poza tym jest liderem, jeśli chodzi o spółki wprowadzone na ten rynek.

MOŻLIWE 3 DEBIUTY SPÓŁEK SKARBU PAŃSTWA

W ciągu najbliższych sześciu miesięcy na giełdzie mogą zadebiutować potencjalnie trzy spółki Skarbu Państwa - Sklejka Pisz, której prospekt emisyjny znajduje się od połowy sierpnia w KNF, grupa energetyczna Enea (nazywana do tej pory Centrum) i Zakłady Azotowe Tarnów.

Sklejka Pisz, która od dawna jest przygotowywana do prywatyzacji, ma wejść na GPW jeszcze w IV kwartale 2007 roku. Na początku roku Ministerstwo Skarbu Państwa (MSP) planowało, że oferta publiczna Sklejki-Pisz obejmie sprzedaż 7.600.000 dotychczasowych akcji oraz podwyższenie kapitału w drodze emisji 5.400.000 akcji serii B.Jeszcze w ubiegłym roku MSP informowało, że strategia prywatyzacji Sklejki Pisz zakłada, iż z nowej emisji firma pozyska ok. 10 mln zł, co oznacza, że cała oferta miałaby wartość ok. 25 mln zł. Strategia zakładała też sprzedaż w późniejszym okresie pakietu kontrolnego ok. 51% inwestorowi strategicznemu wyłonionemu w trybie rokowań.

Choć plany resortu na cały 2007 rok zakładały, że obok Sklejki na giełdzie znajdą się Zakłady Azotowe Tarnów i grupa energetyczna Enea, w tym roku nie dojdzie do tych debiutów.

Według ostatnich zapowiedzi MSP, Zakłady Azotowe w Tarnowie-Mościcach zadebiutują na GPW prawdopodobnie w I kwartale 2008 roku, ale przedtem musi zostać zakończony audyt środowiskowy. Oferta publiczna Tarnowa będzie się składać tylko z nowych akcji, a Skarb Państwa na razie nie będzie zbywał swoich walorów.

MSP dopuszcza też w marcu debiut giełdowy grupy energetycznej Enea, wyposażonej w akcje Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin (ZE PAK), a także w kopalnie węgla brunatnego zaopatrujące PAK, pod warunkiem wcześniejszego rozwiązania sporu akcjonariuszy zespołu, czyli SP i Elektrimu.

Przyłączenie nowych aktywów do Enei, w której skład obecnie wchodzi grupa dystrybutorów energii i Elektrownia Kozienice, miałoby polegać na wniesieniu akcji kopalni aportem. Kwestia wynagrodzenia za akcje PAK-u nie jest natomiast jeszcze przesądzona.

MSP planuje, że w 2008 roku, oprócz Tarnowa i Enei, zostanie przeprowadzonych kilka dużych ofert publicznych państwowych spółek.

W połowie roku na GPW ma pojawić się PLL Lot, który zaoferuje akcje z podwyższenia kapitału. Skarb Państwa, który ma obecnie prawie 70% walorów tej spółki zachowa przynajmniej pakiet 51%.

Na jesień 2008 roku przewidywana jest oferta publiczna akcji Polskiej Grupy Energetycznej (PGE), która ma polegać na nowej emisji spółki opiewającej na 10% jej kapitału o wartości ok. 3-4 mld zł.

W 2008 roku MSP chce przeprowadzić także dwa IPO firm z sektora hutniczego - Huty Łabędy z Gliwic i Zakładów Górniczo-Hutniczych Bolesław z Bukowna. Możliwa jest też oferta Kopalni Soli Kłodawa, pierwotnie planowana na 2007 rok.

Z kolei na koniec 2008 roku lub początek 2009 roku przewidywany jest debiut spółki Tauron (dawnej Energetyki Południe), powstałej na bazie m.in. PKE i Enionu.

Kolejna grupa energetyczna - Energa, składająca się z 8 lokalnych dystrybutorów energii (dawnej G8) i Elektrowni Ostrołęka - mogłaby zadebiutować w 2009 roku.

Z większych podmiotów MSP, na GPW w najbliższych latach mogą się znaleźć jeszcze następujące spółki z udziałem Skarbu Państwa: PZU (po rozwiązaniu konfliktu z Eureko) jako alternatywa wobec deklarowanego ostatnio połączenia z PKO BP, i bank BGŻ.

Na parkiet mają też trafić PKP Intercity i PKP Cargo, ale dopiero w 2009 i 2010 roku.

Prawdopodobny jest także debiut Polskiego Holdingu Farmaceutycznego i Polskiej Grupy Spirytusowej, która ma powstać na bazie niektórych niesprywatyzowanych Polmosów, a także debiut Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW), jeśli zapadnie ostatecznie decyzja o prywatyzacji górnictwa, lub większej grupy węglowo-koksowej. (ISB)

maza/mtd/tom