Mapy trafią do spółek zależnych, a PPWK zrobi "heyah!" w sektorze TMT

200-300 mln zł mają liczyć w 2008 roku przychody grupy powstałej na bazie struktur kartograficznego wydawnictwa. Zarząd kupuje już drugą firmę za około 70 mln zł

2/3 tegorocznych przychodów grupy Polskiego Przedsiębiorstwa Wydawnictw Kartograficznych pochodzić będzie ze sprzedaży map i atlasów pod marką Copernicus, płyt z cyfrowymi mapami na komputery osobiste czy PDA oraz z udostępniania baz danych. Tak mówił wczoraj prezes Andrzej Ziemiński.

Przekonywał też jednak, że PPWK to "od dawna" firma technologiczna. W portfelu ma m.in. system nawigacyjny Navigo (liczy, że sprzeda 6 tys. sztuk do końca roku) i spółkę EL2, zajmującą się marketingiem w sieciach komórkowych. Jej zakup kosztował PPWK blisko 70 mln zł. Wydawnictwo wykorzystało do tego celu pieniądze z emisji nowych papierów (z prawem poboru). Wydawnictwo kupowało EL2 od założycieli firmy Supernova Capital, która na przełomie ubiegłego i tego roku stała się znaczącym udziałowcem PPWK.

Kupią telekomunikacyjnego

pośrednika

Wczoraj zarząd grupy prezentował założenia kolejnej transakcji. Chodzi o zakup warszawskiej firmy Neotel, zajmującej się odsprzedażą usług Netii i GTS Energis małym i średnim przedsiębiorstwom poza największymi aglomeracjami (ma nieco ponad 4 tys. klientów). Założyli ją Jakub Bańkowski i Maciej Uciechowski.

J. Bańkowski mówił wczoraj, że włożyli w firmę w 2003 roku 100 tys. zł, a kolejne inwestycje Neotel realizował ze środków własnych. M. Uciechowski jako ciekawostkę podał, że on i Grzegorz Esz, pomysłodawca komórkowej marki Heyah, a dziś wiceprezes PPWK, to koledzy z bloku na warszawskiej Chomiczówce. Spotkali się po latach przy transakcji.

Wydadzą drugie 70 mln zł

PPWK zapłaci za Neotel mniej więcej tyle, ile za EL2. W różnej formie. W gotówce wyłoży do końca 2008 roku 20 mln zł. Tyle da za 70 proc. udziałów Neotela. Brakujące 30 proc. papierów firmy obejmie w zamian za akcje o wartości 8 mln zł (1,79 mln sztuk po 4,5 zł). To nie wszystko. Dotychczasowi właściciele otrzymać mają jeszcze tzw. "success fee" za realizację prognoz zysku netto w latach 2007-2009. Ma on wynieść odpowiednio 2,8 mln zł (w tym roku), 7 mln zł i 9 mln zł. "Sukces I" (tak pierwszą pulę bonusu nazywa PPWK) to papiery giełdowej grupy o wartości 33,6 mln zł. "Sukces II" - walory o wartości 16 mln zł. Neotel liczy na wzrost przychodów i zysków dzięki uwolnieniu rynku abonamentu (tzw. WLR). Najpierw usługę tę muszą wprowadzić operatorzy, z którymi współpracuje.

Jak zapewniał Grzegorz Esz, wiceprezes PPWK, jeśli Neotel nie zrealizuje prognoz, "Sukcesy" właścicieli będą mniejsze.

Skok na przychody

Według G. Esza, walne zgromadzenie kartograficznej spółki zadecyduje o podwyższeniu kapitału 22 listopada. Mimo że PPWK planuje kolejne zakupy, listopadowe uchwały będą dotyczyły jedynie Neotela.

W strukturze grupy, którą zarysował zarząd, na wypełnienie czeka jeszcze 8 miejsc. Jedno w segmencie wydawniczym, dwa pokrewne Navigo, jedno w branży, w której działa EL2, dwa w telekomunikacji. PPWK chce być też właścicielem agencji interaktywnych i domów mediowych. Według prezesa Ziemińskiego, w 2008 roku przychody grupy mają sięgnąć ponad 200 mln zł, a nawet 300 mln zł. Po I półroczu br. było to zaledwie 7,28 mln zł, ale nie uwzględniano całej sprzedaży EL2. Dodatkowo, Neotel ma w tym roku osiągnąć 16,4 mln zł przychodów (16 mln zł w 2006 roku), a w przyszłym 27 mln zł.

Prezes liczył, że segment firm telekomunikacyjnych będzie odpowiadał w 2008 roku za połowę przychodów. EBITDA (wynik operacyjny powiększony o amortyzację) ma się utrzymywać na poziomie 10-15 proc. sprzedaży. Zarząd zapowiedział, że PPWK zmieni nazwę, a jej dotychczasowa działalność zostanie wniesiona do dwóch spółek zależnych. Na giełdzie ma być notowany holding działający w branży TMT (telekomunikacja, media, technologie). Agencja PR, obsługująca PPWK, podała już, że nowa nazwa to TMT Holding, jednak zarząd tego nie potwierdził. G. Esz stwierdził, że nazwa ma nawiązywać do branży TMT. Zmiana struktury ma nastąpić w przyszłym roku. Wartość przedsiębiorstwa PPWK oszacuje biegły.