Spożywczy potentat z Ukrainy u wrót GPW

Kernel, producent olejów, jeszcze w listopadzie trafi na naszą giełdę. Jego oferta może być jedną z większych spośród zagranicznych emisji.

Blisko pół miliarda złotych może wynieść oferta publiczna Kernela, największego producenta oleju słonecznikowego na Ukrainie. Pomimo że jeszcze dwa tygodnie temu przedstawiciele firmy nie potwierdzali informacji o debiucie na GPW, to już w środę spółka wystartowała z ofertą.

Ukraińcy ruszyli z ofertą

Inwestorzy będą mogli kupić 21,279 miliona papierów holdingu zarejestrowanego w Luksemburgu, z czego 17, 779 miliona sztuk to akcje nowej emisji. Resztę sprzedaje prezes, założyciel i zarazem główny udziałowiec spółki Andriej Wieriewskij. Zapisy dla inwestorów instytucjonalnych, które ruszyły przedwczoraj, są przyjmowane przez ING, będącego głównym koordynatorem oferty. Drobni inwestorzy mogą zapisywać się na papiery koncernu od dziś w placówkach ING Securities, DM Polonia Net, BM Nordea, CDM Pekao oraz BM BPH.

Przedział cenowy akcji został ustalony na poziomie od 21,50 do 27 złotych. Władze spółki liczą, że cenę uda się określić nie później niż 14 listopada, czyli dzień po zakończeniu subskrypcji. Sam debiut Kernela na parkiecie w Warszawie możliwy jest około 23 listopada. W wolnym obrocie powinno znaleźć się 33 proc. udziałów. Reszta pozostanie w rękach cypryjskiej firmy Namsen Limited, która należy do prezesa Kernela. Jednak jeśli oferta wzbudzi duże zainteresowanie, założyciel holdingu może sprzedać jeszcze 5 proc. udziałów.

Gigant na rynku olejów

Przyszły debiutant ma 35 proc. udziałów na rynku produkcji i sprzedaży olejów słonecznikowych, co daje mu pierwszą pozycję na Ukrainie. Do głównych marek Kernela należą oleje Szczedrij Dar, Liubonka, Stożar oraz Czumak Zołota. Moce tłoczni spółki pozwalają na przetwarzanie 730 tys. ton

ziaren słonecznika rocznie. Kernel ma własną bazę surowcową, zajmuje się też produkcją i eksportem zbóż. W skład holdingu wchodzi również największa w kraju sieć elewatorów, których łączna pojemność sięga 1,7 mln ton.

Firma ma mocną pozycję za granicą. Około 70 proc. obrotów to właśnie sprzedaż poza krajem. Przychody całej grupy wyniosły w zeszłym roku obrotowym (skończył się 30 czerwca) 350 mln USD. Spółka zarobiła 19 mln USD, 5,6 proc. więcej niż w poprzednim roku finansowym.

Astarta pokazała sąsiadom drogę do Warszawy

Kernel będzie drugą spółką z ukraińskim rodowodem obecną na giełdzie w Warszawie. Szlak na GPW dla firm ze Wschodu przetarła w sierpniu ubiegłego roku Astarta, zajmująca się produkcją cukru. Oferta spółki wyniosła 95 mln zł. Od momentu wejścia na warszawski parkiet wartość kijowskiego przedsiębiorstwa wzrosła prawie o 30 proc. Z kolei od początku roku kapitalizacja producenta cukru zwiększyła się o 43,4 proc. Jednak kurs Astarty zaczął piąć się dopiero od maja. Wcześniej inwestorzy wyceniali papiery spółki nawet kilkadziesiąt procent poniżej ceny emisyjnej. Pomimo że początki Astarty na polskiej giełdzie nie były łatwe, to m.in. dzięki tej spółce warszawski parkiet stał się popularny nad Dnieprem. Obecnie ukraińską branżę spożywczą poza Astartą na zagranicznych giełdach reprezentują jedynie trzy spółki. Papierami Ukrproduktu, który produkuje wyroby mleczne, handluje się na AIM, alternatywnym parkiecie giełdy w Londynie. Z kolei Dakor i Ukros, bezpośredni konkurenci Astarty, są notowani na Deutsche Boerse. Jednak obrót kwitami depozytowymi dwóch producentów cukru we Frankfurcie jest ledwie zauważalny.