Innova Capital ma Expandera

Umowa sprzedaży została podpisana. Wbrew zapowiedziom GE Money, nowy inwestor nabędzie większościowy pakiet. Co więcej, Innova Capital ma też być właścicielem banku BWE. Powstaje nowa grupa finansowa?

Fundusz private equity z grupy Innova Capital kupi od amerykańskiego banku GE Investment akcje Expandera. Największą niespodzianką jest wielkość nabywanego pakietu: 60 proc. Tym samym GE Money - wbrew swoim wcześniejszym zapowiedziom - zrezygnował z pozycji większościowego właściciela w firmie doradczej, w której posiadał 100 proc. akcji. Cena, po jakiej dokonano transakcji, nie została ujawniona. Z informacji "Parkietu" wynika jednak, że Expandera wyceniono na znacznie poniżej 1 mld zł.

(Nie)zależność najważniejsza

- Objęcie przez nas większościowego pakietu ma zapewnić, że Expander będzie niezależnym doradcą - tłumaczy Krzysztof Kulig, partner w Innova Capital. Czy to oznacza, że do tej pory nie był? - Obecność niezależnego właściciela, jakim jest Innova, umocni pozycję Expandera jako niezależnego od banków doradcę kredytowego - odpowiada Krzysztof Kulig.

Jednak Expander nie jest jedyną instytucją finansową, w której obecnie ulokowany jest kapitał Innova. Fundusz wkrótce wejdzie w posiadanie 81,1 proc. Banku Współpracy Europejskiej. Powstaje pytanie, czy nie przeszkodzi to Expanderowi w byciu doradcą rzeczywiście od banków niezależnym. - Nie myślimy w tej chwili o odsprzedaży udziałów Expandera do banku - zapewnia Krzysztof Kulig. - Expander jest kanałem dystrybucji produktów finansowych bardzo wielu banków, w przyszłości może być również pośrednikiem dla BWE - dodaje jednak.

Być może będzie TFI

Jak zapowiada Krzysztof Kulig, już wkrótce ogłoszone zostanie wprowadzenie nowej strategii BWE, nad którą pracuje jej nowy właściciel. Zmienić ma się tak sama nazwa, jak i kierunki działania. Niewykluczone również, że przy banku powstanie towarzystwo funduszy inwestycyjnych.

Innova daje wizję i dobrą cenę

Jak się dowiedzieliśmy, apetyt na akcje Expandera miało być może nawet kilkanaście spółek polskich i zagranicznych. - Innova podziela nasze cele i wizję rozwoju firmy - mówi Małgorzata Zbierada-Tyszkiewicz, prezes Expandera. Wspólna wizja to rozwój oferty produktowej oraz rozbudowa sieci. - Planujemy uruchamianie nowych oddziałów, własnych i franczyzowych, w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej - zapowiada Krzysztof Kulig.

Z informacji "Parkietu" wynika, że GE z Innova połączyły również korzystne dla tego pierwszego negocjacje cenowe. GE, choć kupił w 2003 roku Expandera "za grosze", chciał jak najwięcej na nim zarobić. Jak widać, nawet za cenę utraty pozycji głównego akcjonariusza.

Podpisana umowa ma charakter warunkowy, wymaga zgody urzędu antymonopolowego. Można spodziewać się jej w najbliższych tygodniach.

- Zmian w zarządzie Expandera na razie nie będzie - zapewnia K. Kulig.

Open Finance - współpraca banku

i firmy doradczej już się sprawdziła

W ramach jednej grupy kapitałowej funkcjonują również Noble Bank i Open Finance - największy konkurent Expandera na rynku doradztwa finansowego (szacuje swój udział w rynku sprzedaży hipotek na 11 proc.).

Warto zaznaczyć, że samego Expandera tworzyli swojego czasu obecni wiceprezesi Noble Banku - Jarosław Augustyniak i Maurycy Kuhn. Odeszli z firmy w 2004 r., żeby budować konkurencyjnego Opena.

Nobel Bank specjalizuje się w obsłudze klientów zamożnych (średnia wartość zarządzanych środków przypadających na jednego klienta wynosi 5,3 mln zl), którym oferuje m.in. produkty inwestycyjne (fundusze Noble Funds TFI), kredyty hipoteczne (pod marką Metrobank) i usługi doradcze. Ważnym kanałem dotarcia do klientów są dla niego firmy doradztwa finansowego, za pośrednictwem których Noble sprzedaje fundusze inwestycyjne i kredyty hipoteczne. Jednym z tych pośredników jest,

oczywiście, Open Finance. Krzysztof Olszewski, rzecznik prasowy Noble Banku,

zapewnia, że produkty Noble w żaden sposób nie są uprzywilejowane. Mimo to model biznesowy zdaje się pracować całkiem nieźle - w ciągu trzech kwartałów tego roku zysk netto obydwu podmiotów wyniósł 85,8 mln zł i był prawie o 50 proc. wyższy niż rok temu. Przyczynił się do tego m.in. osiemnastokrotny wzrost wartości sprzedaży własnych kredytów hipotecznych. Noble Bank ma w kraju 8 placówek, Open Finance - 27, a razem z Open Direct - 44.