BRE: kwartał dużych odpisów i 90 mln zł straty brutto grupy

Na wynikach zaważyły odpisy związane z opcjami, kredytami gotówkowymi i działalnością spółki leasingowej

BRE Bank zaskoczył rynek, ogłaszając w piątek, że wyniki II kwartału obciążą odpisy na kwotę około 440 mln zł, a ich efektem będzie skonsolidowana kwartalna strata brutto na poziomie około 90 mln zł. Na wieść o słabych wynikach notowania akcji BRE obniżyły się o 6,7 proc., do 160 zł. Co kryje się za zapowiedzią wyższych odpisów?

– Wpłynęły na to trzy czynniki: transakcje pochodne, jeden z produktów w ofercie detalicznej oraz cykliczne kłopoty w branży transportowej, które przeniosły się na wyniki branży leasingowej – wyjaśniał Wiesław Thor, wiceprezes BRE Banku odpowiedzialny za pion ryzyka.

[srodtytul]Opcje zamykane „na górce”[/srodtytul]

Transakcje pochodne – przede wszystkim opcje walutowe będą odpowiadały za mniej więcej połowę rezerw zawiązanych przez BRE Bank w II kwartale.Wiceprezes Thor wyjaśniał, że negatywny wpływ miało m.in. obniżenie bieżącej wartości kontraktów z klientami. Tyle że w II kwartale złoty zyskiwał na wartości, co powinno poprawiać ich sytuację. Jak się okazuje, bank zamknął dużą część transakcji na początku okresu, gdy kurs złotego był wyjątkowo słaby.

BRE Bank musiał również tworzyć rezerwy na kredyty, których udzielał firmom, by umożliwić im zamykanie kontraktów opcyjnych. W grę wchodziły także odpisy na zwykłe kredyty, udzielane przedsiębiorstwom, które nie były w stanie udźwignąć ciężaru opcji zawieranych w BRE albo w innych bankach.

[srodtytul]Nietrafiony pomysł[/srodtytul]

Nawet 100 mln zł może w II kwartale kosztować nietrafiony pomysł sprzedawania pożyczek gotówkowych w mBanku – jednym z detalicznych ramion BRE. Produkt został zaoferowany pod koniec 2007 r. W maju tego roku bank ostatecznie zrezygnował z jego sprzedaży.

– Ten produkt sprawdził się w MultiBanku. Błędem było jednak zaoferowanie go klientom spoza banku – przyznał Wiesław Thor. Nie odpowiedział na pytanie, jak duży jest portfel kredytów gotówkowych, z którymi BRE ma problem. Powiedział tylko, że jest on niewielki. Dodał też, że jakość innych rodzajów kredytów dla klientów indywidualnych BRE jest lepsza niż średnio na rynku.

Negatywnie na wynikach odbije się również finansowanie inwestycji firm. Spółka zależna – BRE Leasing to jedna z największych firm w branży. Podobnie jak inni operatorzy zajmuje się głównie leasingiem pojazdów. A branża transportowa była jedną z pierwszych ofiar obecnego kryzysu.

Jak podał w piątek bank, całe pierwsze półrocze na poziomie brutto zakończył na plusie „dzięki wzrastającym z kwartału na kwartał dochodom oraz ścisłej dyscyplinie kosztowej”. Wiceprezes Thor zapowiedział, że już w III kwartale rezerwy – choć nadal zauważalne, będą mniejsze. Dobra pod względem kosztów ryzyka ma być końcówka roku.

[ramka][b]Tomasz Bursa - analityk Ipopema Securities[/b]

Jeśli chodzi o odpisy związane z pożyczkami gotówkowymi i leasingiem, to rezerwy w BRE mogą być sygnałem, że z podobną sytuacją będziemy mieć do czynienia w innych bankach. W całej branży zapewne będzie narastać problem z kredytami konsumpcyjnymi. Podobnie będzie w leasingu, gdzie, na szczęście, wartość należności nie jest bardzo duża. Inaczej jest z rezerwami na opcje walutowe. Inne banki zawiązywały duże rezerwy już w IV kwartale 2008 r. i w I kwartale 2009 r. BRE teraz „dogania” konkurentów. Skala rezerw jest jednak zaskakująca. Spodziewałem się, że będą o połowę mniejsze.

[b]Michał Sobolewski - analityk DM IDMSA[/b]

Wcześniejsze działania BRE wskazywały, że zarząd chce rozciągnąć w czasie problem opcji. Tworzone rezerwy były mniejsze niż w innych bankach. Można się więc było spodziewać ich wzrostu. Jego skala była jednak zaskoczeniem. Faktycznie, w III kwartale odpisy powinny się zmniejszyć. Chciałbym jednak zwrócić uwagę, że nawet jeśli będą o połowę mniejsze niż w II kwartale, to nadal okażą się wyższe niż w IV kwartale minionego i na początku tego roku. To wskazuje, że z punktu widzenia wyników BRE problem opcji będzie wciąż dość istotny. [/ramka]

[ramka][b]Prezes mówił o przychodach[/b]

Niewiele ponad tydzień przed oficjalnym ostrzeżeniem przed stratą w II kwartale o wynikach BRE Banku mówił w TVN CNBC Biznes prezes Mariusz Grendowicz. Deklarował, że jest usatysfakcjonowany wzrostem przychodów. Podkreślał też znaczenie wprowadzonej przez jego zarząd dyscypliny kosztowej. Przyznał, że bank dalej odczuwał problemy związane z opcjami walutowymi. Nie podał jednak żadnych szczegółów. Na rynku spekuluje się, że wyniki BRE w II kwartale nie byłyby tak złe, gdyby nie postawa audytora. Rewidenci są teraz bardzo ostrożni, bo chcą uniknąć ryzyka związanego z badaniem ksiąg. [/ramka]