Wartość rynku ubezpieczeń poszła w dół o 15 procent

Ekspertów nie zaskakuje spadek wartości rynku ubezpieczeń na życie o niemal 26 proc., jaki miał miejsce w I półroczu, ale niepokoi pogorszenie się o blisko 63 proc. wyników z podstawowej działalności towarzystw majątkowych

Niemal 24,6 mld zł ze składek zebrały towarzystwa życiowe i majątkowe w pierwszych sześciu miesiącach tego roku. W porównywalnym okresie ubiegłego roku pozyskały 29 mld zł, czyli o 15,2 proc. więcej.

[srodtytul]Powrót do przeszłości[/srodtytul]

Z polis na życie towarzystwa uzyskały przypis rzędu 13,9 mld zł. W I półroczu 2008 pozyskały z nich 18,7 mld zł, czyli blisko 26 proc. więcej.– Nie jest to żadne zaskoczenie. Przez ostatni rok kilka zakładów deklarowało wycofanie się z oferowania niskomarżowych produktów bankowych. Z tego powodu obserwujemy spadek przypisu składki – tłumaczy Marcin Tarczyński, analityk Polskiej Izby Ubezpieczeń.Z oferowania tzw. polisolokat (które chroniły przed podatkiem od zysków kapitałowych) zrezygnowała m.in. Aviva (dawniej Commercial Union), przez co straciła pozycję wicelidera.

Eksperci zwracają także uwagę na osuwanie się w rankingu głównych graczy na rynku polis z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi. – Tak jak Polacy odwrócili się od funduszy inwestycyjnych, tak samo odwrócili się od polis z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi. Pokazuje to przykład czołowych graczy na tym rynku, czyli Skandii, Aegonu, Axy i Nordei. Z całą pewnością trzeba będzie lat, aby odbudować zaufanie klientów do tego typu produktów. Może to skłonić ubezpieczycieli oferujących tego typu polisy do zmodyfikowania oferty – uważa Piotr Czublun, specjalista od sektora usług finansowych w CMS Cameron McKenna.

Z kolei ubezpieczyciele o bardziej tradycyjnym portfelu (polisy typowo ochronne) radzą sobie – w opinii specjalistów – coraz lepiej. Na przykład przypis składki brutto Compensa TUnŻ z austriackiej Vienna Insurance Group (w przeciwieństwie do Benefii z tej samej grupy) oraz Pramerica Życie TUiR zwiększył się o ok. 30 proc.

[srodtytul]Zarobki towarzystw życiowych o ponad 70 proc. w górę[/srodtytul]

Wycofanie się z oferowania polisolokat od razu wpłynęło na poprawę wyników technicznych i wyników finansowych towarzystw życiowych. W I półroczu zarobiły 2,3 mld zł, o blisko 72 proc. więcej niż w tym samym okresie 2008 roku.

– Zakład ubezpieczeń od każdej zebranej złotówki musi zawiązywać odpowiednie rezerwy, by zapewnić bezpieczeństwo środkom powierzonym przez klientów. Jeśli więc towarzystwa zbierają mniej nowych składek, to jednocześnie mniej kapitału są zobowiązane przeznaczyć na rezerwy – tłumaczy Tarczyński.

Z kolei Marcin Mazurek z firmy doradczej Intelace Research wskazuje, że wyjście z polisolokat to niejedyna przyczyna poprawy wyników technicznych i wyników netto ubezpieczycieli życiowych. – W II kwartale odżyły rynki kapitałowe, co miało pozytywny wpływ na przychody towarzystw z działalności inwestycyjnej – twierdzi Mazurek.Dla przykładu, PZU Życie w I półroczu miało 898,2 mln zł przychodów z działalności lokacyjnej, podczas gdy w analogicznym okresie 2008 r. zanotowało 13,3 mln zł straty.

[srodtytul]Starzy gracze są zmęczeni[/srodtytul]

Zakłady oferujące polisy majątkowe i osobowe pozyskały ze składek w omawianym okresie blisko 10,8 mld zł, o 4,7 proc. więcej niż w pierwszych sześciu miesiącach ubiegłego roku. – Poziom przypisu prawie idealnie wpisał się we wcześniejsze szacunki PIU. Wzrost o niemal 5 proc. świadczy o tym, że mimo kryzysu Polacy nadal chcą się ubezpieczać – mówi Marcin Tarczyński.

Co rzuca się w oczy ekspertom? – Maleje udział w rynku dwóch najstarszych ubezpieczycieli: PZU i Warty. Ma na to wpływ przede wszystkim niestabilna polityka ubezpieczeniowa prowadzona przez te firmy oraz brak realizowanej w długim okresie strategii i wyrazistości wizerunkowej – wskazuje Jacek Kliszcz, prezes Stowarzyszenia Polskich Brokerów Ubezpieczeniowych i Reasekuracyjnych.

– PZU przyzwyczaiło nas już do systematycznego oddawania pola konkurencji. Zobaczymy, na ile sprawdzą się zapowiedzi kierownictwa spółki o powstrzymaniu tego trendu – mówi Czublun. Zahamowanie spadku udziałów w rynku jest jednym z głównych elementów strategii PZU na lata 2009–2011.

[srodtytul]Mali coraz śmielej atakują[/srodtytul]

Według Kliszcza na rynku majątkowym najlepiej radzą sobie towarzystwa od kilku lat prowadzące stabilną politykę biznesową i o ugruntowanym wizerunku. – Przykładem jest Ergo Hestia i Generali. Dobrze radzą sobie również towarzystwa nastawione na niszę biznesu masowego skierowanego do klientów z małych miast, jak MTU i Compensa – uważa Kliszcz. Mazurek z kolei zwraca uwagę na całkiem spore przychody towarzystw sprzedających polisy majątkowe za pośrednictwem banków. Chodzi o BZ WBK-Aviva TUO i BRE Ubezpieczenia.

[srodtytul]Niepokojące wynikitechniczne w majątku[/srodtytul]

Eksperci mówią otwarcie, że są zaniepokojeni wynikami technicznymi towarzystw majątkowych. Pogorszyły się one w omawianym okresie o blisko 63 proc., do 305 mln zł, z niecałych 807 mln zł. Niektóre firmy są na naprawdę dużym minusie (Warta, HDI-Asekuracja, Aviva TUO). Jeśli chodzi o wyniki finansowe netto, to poprawiły się w przypadku krajowych zakładów majątkowych o 1,1 proc., do 835,5 mln zł, z 826,1 mln zł.

– Na towarzystwach mści się ciągła walka cenowa. Ma to szczególne znaczenie w okresie kryzysu, kiedy trudno jest nadrabiać straty na wyniku technicznym poprzez inwestycje finansowe – komentuje Kliszcz. Z kolei Mazurek wskazuje, że rosną odszkodowania z najróżniejszych polis, ale najbardziej z tytułu odpowiedzialności cywilnej. Znane są też przykłady firm (Compensa), które miałyby o kilkadziesiąt procent wyższy wynik finansowy, gdyby nie konieczność wypłaty odszkodowania za śmierć bliskiej osoby ustalona przez sąd (tzw. zadośćuczynienie).