TU Europa wznawia ofertę publiczną

Nawet 160 zł może kosztować jeden papier ubezpieczyciela z grupy Getin Holding. Niektórzy analitycy twierdzą, że to wygórowana cena. Ale kurs skoczył do 158 zł

Sytuacja na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych stała się, w naszej ocenie, przewidywalna. Stwierdziliśmy, że jest to dobry moment do wznowienia zawieszonej wtórnej emisji akcji – mówi Krzysztof Mędrala, wiceprezes Towarzystwa Ubezpieczeń Europa. Firma należąca do Getin Holdingu Leszka Czarneckiego zawiesiła ofertę na początku czerwca.

[srodtytul]Na rynek trafią akcje nawet za pół miliarda[/srodtytul]

TU Europa – specjalizujące się w produktach bancassurance, czyli ubezpieczeniach dystrybuowanych za pośrednictwem banków – sprzeda w ofercie 1,58 mln akcji. Pozyska więc maksymalnie 252,8 mln zł.Wpływy z nowej emisji papierów zarząd chce przeznaczyć przede wszystkim na podniesienie kapitału zależnej spółki TU na Życie Europa, a więc poprawę wskaźników bezpieczeństwa. Pozwoli jej to zwiększyć sprzedaż polis. Europa Życie w I połowie tego roku zebrała z ubezpieczeń 2,73 mld zł składek, o 176 proc. więcej niż przed rokiem. Na początku lipca TU Europa nabyła wyemitowane przez tę spółkę akcje o wartości 60 mln zł.Podobnego pakietu co TU Europa (1,57 mln) zamierza pozbyć się Getin Noble Bank, wychodząc z akcjonariatu.

Nowi inwestorzy w akcjonariacie po emisji wtórnej będą mieć maksimum 32,3 proc. Reszta walorów pozostanie w rękach Getin Holdingu.W opinii niektórych analityków, gdyby cena jednego papieru ubezpieczyciela sięgnęła ceny maksymalnej ustalonej przy udziale oferującego (UniCredit CAIB Poland), byłaby wygórowana. – Należy się raczej spodziewać, że akcje Europy będą sprzedawane po około 120 zł – przewiduje Marcin Materna, analityk Millennium Domu Maklerskiego.– W ostatnich latach TU Europa rozwija się bardzo dynamicznie. Jesteśmy partnerem największych instytucji finansowych w Polsce, współpracujemy z firmami pośrednictwa finansowego oraz firmami turystycznymi – informuje wiceprezes Krzysztof Mędrala.

Jak zareagował rynek na plany firmy? W poniedziałek kurs Europy wzrósł o 22,5 proc., do 158 zł. Obecnie udział akcji w wolnym obrocie spółki jest śladowy. Do wzrostu wystarczyło kilkadziesiąt transakcji o wartości 664 tys. zł.

[srodtytul]Wejdą OFE, ale nie tylko do nich?[/srodtytul]

Z naszych informacji wynika, że udziałem w ofercie ubezpieczyciela zainteresowane są szczególnie OFE. – Inwestorzy finansowi z pewnością znajdą się w akcjonariacie Europy po emisji – nie ma wątpliwości Marcin Materna. – Według mnie bardzo prawdopodobne jest także to, że niektórzy sprzedadzą część akcji Getin Holdingu, a kupią papiery ubezpieczyciela – dodaje analityk Millennium DM. Wśród udziałowców podmiotu kontrolowanego przez Czarneckiego są w tej chwili m.in. Pioneer FIO (7,59 proc.) i Pioneer Pekao Investment Management (5,06 proc.).

[srodtytul]Duże zainteresowanie [/srodtytul]

Polski rynek ubezpieczeniowy nie jest nasycony w takim stopniu jak zachodnie, więc cieszy się niesłabnącym zainteresowaniem ubezpieczycieli, których jeszcze w naszym kraju nie ma. Jak Getin Holding zareagowałby, gdyby do akcjonariatu chciał wejść taki gracz? – Spółka nie wypowiada się w imieniu Getin Holding – odpowiada Mędrala.Analityk Millennium DM wątpi jednak, by taki inwestor się w akcjonariacie TU Europa pojawił. – Byłoby to możliwe, gdyby mógł przejąć kontrolę nad spółką – mówi Materna.

Inwestorzy indywidualni będą mogli zapisywać się na akcje Europy od 15 do 21 września. Cena akcji oraz ich liczba w poszczególnych transzach zostanie ustalona 21 września. Od 22 do 24 września będą przyjmowane zapisy inwestorów instytucjonalnych, 27 września nastąpi ostateczny przydział papierów. Około 8 października zaczną być notowane na GPW prawa do akcji nowej emisji TU Europa.