Windykatorzy szukają pieniędzy inwestorów

Kredyt Inkaso dzięki nowej emisji chce pozyskać pieniądze na zakup wierzytelności banków. Pragma Inkaso emituje obligacje na zakup wierzytelności faktoringowych

W poniedziałek rozpocznie się budowa księgi popytu na 3 mln akcji nowej emisji Kredyt Inkaso. Potrwa do 22 października (w piątek spółka opublikowała prospekt emisyjny). Wtedy spółka poda cenę emisyjną. Na zamknięcie ostatniej sesji w tym tygodniu kurs akcji wynosił 13,02 zł. Gdyby firma sprzedała papiery po tej cenie, wartość nowej emisji przekraczałaby 39 mln zł.

[srodtytul]Teraz sektor finansowy[/srodtytul]25 października rozpoczną się zapisy na akcje w transzy inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych, dwa dni później będzie przydział akcji. 2,85 mln walorów trafi do inwestorów instytucjonalnych. Dla drobnych graczy przewidziano 150 tys. akcji. Emisja skierowana jest do nowych inwestorów. Nowe akcje będą stanowić 35 proc. wszystkich papierów windykacyjnej spółki.

– Dotychczas koncentrowaliśmy się na zakupie wierzytelności z branży telekomunikacyjnej. Do nas trafia 30–40 proc. wszystkich tego typu długów wystawianych na sprzedaż – mówi Artur Górniak, prezes Kredyt Inkaso. – Chcemy zacząć działać także w innym sektorze – finansowym.

– Jesteśmy organizacyjnie przygotowani do takich zmian. Mamy nawet swój fundusz sekurytyzacyjny, którym zarządza Allianz TFI – mówi Artur Górniak. Fundusze sekurytyzacyjne to wehikuły, które nabywają wierzytelności, jakich dochodzą później firmy windykacyjne. Banki sprzedają złe kredyty funduszom sekurytyzacyjnym ze względów podatkowych.

Kredyt Inkaso nie ogranicza się do emisji akcji. Firma będzie też emitować obligacje. Plan mówi o emisji w ciągu najbliższych trzech lat papierów o wartości 150–250 mln zł. Pierwszą transzę, wartą 9 mln zł, spółka wyemitowała we wrześniu. – Ponadto będziemy podwyższać kapitał. W ciągu trzech lat wyemitujemy 4,1 mln akcji – tłumaczy prezes Kredyt Inkaso.

Od 1 kwietnia 2009 r. do 31 marca 2010 r. spółka kupiła wierzytelności, głównie od firm telekomunikacyjnych, warte 148,4 mln zł. Zysk spółki na koniec sierpnia tego roku przekraczał 2,5 mln zł.

[srodtytul]Obligacje na faktoring[/srodtytul]Działalność chce także rozszerzyć Pragma Inkaso z Tarnowskich Gór, której obligacje zadebiutują w poniedziałek na rynku obrotu papierami dłużnymi Catalyst. – Będzie to pierwsza transza programu obligacji, których łączna wartość wyniesie 20 mln zł – wyjaśnia prezes Tomasz Boduszek.

Jak dotąd inwestorzy w ramach emisji prywatnej kupili obligacje za 5 mln zł. Kupon odpowiada wysokości 6-miesięcznego WIBOR powiększonej o 6 proc. marży. Dziś byłoby to nieznacznie ponad 10 proc.

– Te pieniądze już wykorzystaliśmy. Program obligacji ma trwać do 2014 r., ale biorąc pod uwagę to, co dzieje się na rynku, prawdopodobnie wszystkie papiery wyemitujemy w ciągu 1–1,5 roku – mówi Tomasz Boduszek.

Za pieniądze z obligacji Pragma Inkaso zamierza kupować wierzytelności faktoringowe. – Będziemy za nie płacić 70–90 proc. wartości faktury, co oznacza, że za 5 mln zł kupimy około 6 mln zł takich wierzytelności – tłumaczy szef Pragma Inkaso.