Strategia inwestycyjna PTE Pioneer
Strategia inwestycyjna PTE Pioneer zakłada, że 20% aktywów funduszu będzie inwestowane w akcje, a pozostała część - w papiery wierzycielskie. Zdaniem Michała Kopiczyńskiego, zarządzającego funduszem, taka alokacja jest wynikiem strategii przyjętych przez największe towarzystwa na polskim rynku.- Chcemy być średniej wielkości towarzystwem. Natomiast ze względu na wprowadzenie minimalnej stopy zwrotu wpływ na wynik będą miały największe fundusze. Zawsze jednak będziemy chcieli mieć w akcjach więcej niż inne fundusze, choć w rozsądnych granicach. Obecnie średnio PTE deklarują że będą inwestować w akcje 13% aktywów, a więc lokowanie więcej niż 20% znacząco wpłynęłoby na podwyższenie ryzyka. Na to nie możemy sobie pozwolić - wyjaśnia Marek Kopiczyński.Podstawą utrzymania odpowiednich proporcji przez zarządzających Otwartym Funduszem Emerytalnym Pioneer będzie dokładne analizowanie wielkości aktywów i zmian wartości jednostek rozliczeniowych konkurencji. Zdaniem zarządzającego, z tych danych będzie można wywnioskować, ile wynoszą inwestycje w akcje, a następnie odpowiednio reagować.- Niestety, minimalna stopa zwrotu ogranicza możliwość efektywnego budowania portfela. Nie oznacza to jednak, że portfele funduszy nie będą się różnić między sobą. Odpowiednie dobranie akcji i papierów dłużnych, które spowoduje różnicę w rocznej stopie zwrotu o jeden punkt procentowy, w perspektywie wielu lat będzie miało znaczący wpływ na wysokość gromadzonych środków - zaznacza zarządzający.Z wyliczeń Pioneera wynika, że osiąganie rocznej stopy zwrotu o jeden punkt procentowy wyższej niż rynek, w perspektywie 30 lat podwyższa wartość jednej zainwestowanej złotówki o 19%. Nie bez znaczenia jest również wysokość opłaty pobieranej od składek wpłacanych do funduszy. Aby wyrównać różnicę 6 punktów proc. w opłacie w perspektywie 15 lat, roczny zwrot z inwestycji powinien być wyższy o 1,2 punktu procentowego, a w perspektywie 40 lat - o 0,3 punktu procentowego.
A.G.
