Prognoza techniczna rynku akcji

Indeks WIG systematycznie zbliża się do silnej strefy oporu na poziomie18 000-19 000 pkt. Tam można wyznaczyć wiele barier podażowych, które mogąpowstrzymać trend wzrostowy na rynku. Negatywne dywergencje na wykresachoscylatorów również ostrzegają przed zmianą trendu. Jednak sam rynekkontynuuje wzrosty i wydaje się prawdopodobne, że ten trend krótkookresowybędzie nadal kontynuowany.

Trendy i formacjeW krótkim okresie indeks WIG utrzymuje się w stabilnym trendzie wzrostowym o niewielkiej dynamice. Od połowy czerwca tempo zwyżki rynku utrzymuje się na niskim poziomie. Powstające na wykresie indeksu coraz wyższe lokalne szczyty nie są potwierdzane przez oscylatory, które tworzą negatywne dywergencje. Jednak mimo to rynek nie spada, a nawet jest w stanie osiągać nowe rekordy. Taki stan rzeczy nie może utrzymywać się przez dłuższy czas. W perspektywie krótkookresowej powinno nastąpić rozstrzygnięcie kierunku przyszłej tendencji. Rynek akcji może albo przyspieszyć trend wzrostowy, albo wejść w okres korekty technicznej ostatnich wzrostów.Najbliższy opór dla wzrostów w krótkim okresie stanowi ostatni lokalny szczyt, który został ukształtowany na poziomie 17 646 pkt. Najważniejsze krótkoterminowe wsparcie dla spadków rynku można wyznaczyć na poziomie 17 000 pkt. W strefie wokół tego poziomu indeks trzykrotnie zmieniał lokalny trend notowań.W średnim okresie sytuacja techniczna rynku nie ulega większym zmianom. Wykres indeksu WIG kontynuuje zwyżkę w kierunku górnego ograniczenia formacji długoterminowego wzrostowego kanału trendowego. Górne ramię tej formacji znajduje się obecnie na poziomie ok. 18 500 pkt. i tam można wyznaczyć najistotniejszy obecnie średnioterminowy poziom oporu dla wzrostów indeksu WIG. Dolne ograniczenie kanału trendowego znajduje się na poziomie ok. 15 600 pkt. i tworzy tam bardzo silną strefę popytową.W długim okresie sytuacja techniczna rynku akcji także nie zmienia się. Indeks WIG kontynuuje marsz w górę, w kierunku silnej strefy podażowej, jaka rozciąga się na poziomie 18 000-19 000 pkt. W tym obszarze znajdują się m.in. zaznaczona na wykresie lekko wznosząca się linia oporu, prowadzona przez szczyty z 1997 i 1998 roku, a także opisywane wyżej górne ograniczenie kanału trendowego. Wydaje się, że sforsowanie tej strefy oporu może być w obecnej sytuacji dość trudne. Konieczne jest znaczne przyspieszenie impetu tendencji wzrostowej, by ewentualna próba przełamania tej strefy oporu miała szanse się powieść.Wskaźniki i średnieKrótkoterminowe oscylatory nadal sygnalizują zmniejszanie się impetu trendu wzrostowego, tworząc kolejne negatywne dywergencje z indeksem WIG. Nowe lokalne szczyty indeksu nie są potwierdzane przez wskaźniki, które w tym samym czasie tworzą coraz niższe maksima. Ukształtowanie się trzech kolejnych negatywnych dywergencji sygnalizuje, że trwająca od marca fala wzrostowa jest poważnie zagrożona. Jednak poprzednia taka sytuacja, jaka miała miejsce w maju, nie spowodowała większej korekty. Podobnie może być także i tym razem, ponieważ długookresowe oscylatory nadal stabilnie rosną, potwierdzając trend notowań indeksu WIG. Silne tendencje wzrostowe utrzymują się na wykresach większości oscylatorów tygodniowych.Oscylator MACD ustabilizował się na dość wysokim poziomie i testuje od dołu wykres swojej średniej kroczącej. W najbliższych dniach powinno nastąpić rozstrzygnięcie. Czy oscylator MACD da sygnał kupna przecinając linię sygnału, czy odbije się od niej i będzie dalej zniżkował. Tygodniowy oscylator MACD systematycznie rośnie utrzymując się powyżej poziomu równowagi. Na jego wykresie trudno dostrzec zagrożenia dla długoterminowego trendu wzrostowego, jaki dominuje na rynku akcji.Układ dziennych średnich ruchomych indeksu WIG jest pozytywny i charakterystyczny dla tendencji wzrostowej wyższego rzędu. Indeks utrzymuje się powyżej swoich średnich, co jest typowe dla hossy. Trzy ostatnie lokalne korekty techniczne zostały zakończone na poziomie zwkującej średniej z 13 dni, która obecnie stanowi silne wsparcie dla ewentualnych spadków indeksu WIG na wysokości ok. 17 300 pkt. Kolejne wsparcie, tym razem średniookresowe, stanowi średnia z 55 sesji na poziomie ok. 16 400 pkt. Średnia 55-sesyjna również silnie zwyżkuje, systematycznie podnosząc poziom wsparcia dla spadków indeksu.Bardzo podobnie wygląda układ długookresowych średnich kroczących indeksu WIG, opartych na danych tygodniowych. Wykres indeksu WIG utrzymuje się powyżej swoich średnich z 13 i 55 tygodni, co jest charakterystyczne dla długoterminowego trendu wzrostowego. Średnia z 13 tygodni tworzy średniookresowe wsparcie dla spadków na poziomie 16 300 pkt., a średnia z 55 tygodni tworzy długoterminowe wsparcie na ok. 15 000 pkt.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobna wydaje się dalsza zwyżka indeksu WIG w kierunku górnego ograniczenia formacji długookresowego wzrostowego kanału trendowego. Opór dla wzrostów tworzony przez tę linię znajduje się obecnie na ok. 18 500 pkt. Wydaje się, że rynek jest w stanie osiągnąć ten pułap w niedługim czasie.Ewentualny spadek indeksu WIG poniżej 17 000 pkt. anuluje te prognozy. W takiej sytuacji prawdopodobne stanie się wejście rynku w silniejszą korektę techniczną ostatnich wzrostów.W średnim i długim okresie trendy wzrostowe nie wydają się zagrożone. Indeks WIG utrzymuje się powyżej swoich średnich kroczących i wewnątrz formacji kanału trendowego, co zapowiada kontynuację wzrostów na polskim rynku akcji. Obecnie trudno jest znaleźć sygnały sprzedaży zapowiadające zmianę trendu średniookresowego lub długookresowego.

PIOTR WĄSOWSKI