Rekomendacje DM Banku Zachodniego
Analitycy Domu Maklerskiego Banku Zachodniego w raporcie wydanym 12 sierpnia br. zalecają inwestorom akumulowanie akcji Exbudu do ceny 32 zł. Rekomendacja została wydana przy kursie giełdowym 32,90 zł, a wczoraj na fixingu papierami kieleckiej firmy budowlanej handlowano po 37,80 zł.Zdaniem DM Banku Zachodniego, w ciągu najbliższych lat należy się spodziewać dalszego rozwoju branży budowlanej w Polsce, którego tempo szacuje się na 9-10% rocznie. Grupa Exbudu, w skład której wchodzi 29 spółek, jest jednym z najlepszych rodzimych budowlanych holdingów o silnej pozycji rynkowej. Analitycy zwracają uwagę na restrukturyzację grupy kapitałowej Exbudu, która powinna poprawić efektywność działania i umożliwić skoncentrowanie na dochodowej działalności budowlanej. Reorganizacja holdingu polega na przejmowaniu mniejszych spółek budowlanych (GPRD, Leszczyńskie Przedsiębiorstwo Budowlane, ŁPBP) oraz ograniczaniu udziału w firmach z innych branż (Poligrafia, Odlewnie, Exbud-Media, Exbud-Wydawnictwo, Centrum Targowe Kielce).DM Banku Zachodniego prognozuje, że przychody ze sprzedaży grupy Exbudu wzrosną w br. o 31%, do 2,21 mld zł, a zysk netto będzie wyższy od ubiegłorocznego o 28% i wyniesie ponad 50 mln zł. Zdaniem analityków, największym zagrożeniem realizacji tych prognoz jest wysoki udział kosztów stałych w kosztach ogółem, w znacznym stopniu generowanych przez przejmowane firmy oraz szybszy wzrost konkurencji w segmencie zamówień do kilkudziesięciu mln zł.Także technicznie Exbud ma wzrostowy potencjał. - Jednoznacznym sygnałem kupna byłoby przełamanie oporu na poziomie 36 zł w skali miesięcznej. Jednocześnie w razie spadków ("przegrzanie" wskaźników) zalecamy kupno walorów w przedziale 28-32 zł, gdzie przebiega długoterminowa linia trendu wzrostowego oraz formacje zwrotne na wykresach świecowych - czytamy w raporcie.
GRZEGORZ ZYBERT
