NSync Index(5)

Uzupełnieniem praktycznego wykorzystania multiwskaźnika NSync Index w analizie rynku jest jego graficzna wersja grupująca na wielokolorowym panelu sygnały generowane przez wszystkie składowe oscylatory. Jakkolwiek nie zawiera ona algorytmów optymalizacyjnych, to jednak zbiorcze zestawienie sygnałów ma wiele zalet: znacznie ułatwia ocenę przebiegu samego wskaźnika NSync, a pośrednio także jego modyfikację. W niektórych programach giełdowych algorytm NSync został wykorzystany do automatycznej selekcji akcji i innych papierów wartościowych.

Panel NSync nie jest więc żadnym nowym wskaźnikiem technicznym, a jedynie odmiennym sposobem prezentacji sygnałów technicznych oscylatorów tworzących NSync Index. Mimo że prezentowana do tej pory technika NSync dotyczyła wyłącznie multiwskaźnika w liniowej postaci, to jednak chronologicznie rzecz biorąc panel sygnałów pojawił się nieco wcześniej. Po raz pierwszy znalazł on praktyczne zastosowanie na przełomie lat 1993/1994 w programie CandlePower, gdzie stanowił uzupełnienie analizy formacji na wykresach świecowych (rysunek 1). Śmiała koncepcja Norma Northa nie znalazła początkowo uznania w oczach inwestorów, podobnie zresztą jak i sam program. Multiwskaźnik NSync Index stał się bardziej znany dopiero po opracowaniu formuł dla najpopularniejszego wówczas amerykańskiego programu do analizy technicznej - MetaStocka.Na polskim rynku samotnym pionierem popularyzacji panelu InSync (= NSync - w praktyce oba terminy używane są zamiennie) jest jak dotąd firma MOTTE, która już w połowie 1996 r. oparła na nim swój pierwszy program do analizy technicznej VICTOR (obecnie HORYZONT).Tworzenie sygnałówMechanizm tworzenia sygnałów przez oscylatory wchodzące w skład multiwskaźnika NSync Index przedstawiłem w pierwszym odcinku z tej serii (patrz PARKIET nr 9 z 14.01.2000). Budowę panelu InSync zilustruję na przykładzie popularnego oscylatora analizy technicznej - Indeksu siły względnej RSI, wyznaczonego dla AMS z krokiem 14 sesji. Rysunek 2 przedstawia okno z przebiegiem tego wskaźnika.Pod wykresem wskaźnika widoczna jest linia sygnalna (niestety bardzo cienka) zawierająca informację o sygnałach generowanych przez RSI. Sygnały zaprezentowane na wykresie są skonstruowane na bazie klasycznych reguł obowiązujących w analizie technicznej tego wskaźnika. Granice obszarów wykupienia i wyprzedania ustalono na klasycznych poziomach - 70 i 30 (odpowiednio).Spadek wartości wskaźnika poniżej poziomu wyprzedania jest najczęściej traktowany przez inwestorów jako sygnał, że walor osiąga odpowiednio niskie ceny (inwestorzy, którzy nie "wytrzymali" presji spadku akcji, dokonali już ich sprzedaży). Z dużym prawdopodobieństwem można zatem oczekiwać wzrostów. Na linii sygnalnej ten obszar zaznaczony jest zielonym kolorem ponad linią konstrukcyjną. Samo zejście poniżej linii wyprzedania nie zawsze jest jednak ostatecznym sygnałem na dokonywanie zakupów. Klasyczne wskazówki sugerują, aby inwestować na wzroście, a ściślej mówiąc w momencie gdy wzrost cen zostanie potwierdzony wzrostem wskaźnika przecięciem przez ten ostatni poziomu wyprzedania. Na linii sygnalnej moment ten zaznaczony jest czarnym kolorem ponad linią konstrukcyjną sygnałów.Analogicznie wygląda sytuacja z poziomem wykupienia, który odzwierciedla wysokie ceny i niebezpieczeństwo spadku. Zamiast zielonego koloru na ekranie używany jest wówczas kolor czerwony. W nomenklaturze stosowanej przez producenta programu zielone sygnały oznaczają przygotowanie do zakupu, czerwone to przygotowanie do sprzedaży, natomiast czarne sygnały to właściwe sygnały transakcji.Chociaż zaprezentowany przykład dotyczy klasycznych poziomów w-w (30 i 70), program pozwala na ich łatwą zmianę, a także ich zapis w postaci własnych ustawień (szablonów). Znacznie trudniejsza jest natomiast zmiana metod tworzenia sygnałów transakcyjnych. Te ostatnie mogą być generowane na następnej sesji lub w innych, dalszych dniach po przebiciu linii wykupienia czy wyprzedania. Innżliwe rozwiązania to tworzenie sygnałów tylko pod warunkiem przebijania odpowiednich poziomów pod odpowiednim kątem lub nakładania dodatkowych, nawet niesymetrycznych filtrów. Wszystkie takie niestandardowe sygnały mogą być jednak generowane w przypadku tworzenia własnych wskaźników. Dużym mankamentem, z punktu widzenia większości inwestorów, jest możliwość tworzenia tego typu wskaźników wyłącznie przy użyciu klasycznych języków programowania, takich jak Delphi, C++ czy VisualBasic. Wymaga to co prawda sporej znajomości zagadnień informatycznych, choć z pewnością nie stanowi bariery nie do pokonania.Zestawienie InSyncPojedyncza linia sygnałowa zaprezentowana na rysunku 2 nie jest oczywiście żadną rewelacją. Zawiera ona wyłącznie podpowiedź położenia sygnałów dla samego wskaźnika. Spróbujmy jednak wyobrazić sobie 10 różnych wskaźników. Ich ocena wymaga już znacznie większej uwagi i większej ilości czasu. Ułatwieniem byłoby zaprezentowanie wyłącznie samych linii sygnałowych (bez właściwych wskaźników) zgrupowanych razem. Stąd już tylko mały krok do narzędzia InSync zaprezentowanego na rysunku 3.Warto zwrócić uwagę na różne grubości poszczególnych linii sygnałowych, które oprócz optycznego zwrócenia uwagi inwestora na ważniejsze wskaźniki i ich sygnały jest wykorzystane w zbiorczej analizie całego rynku. Wagi poszczególnych wskaźników mogą być dobierane indywidualnie przez użytkowników programu. Na rysunku 3 pod pionową linią znajduje się wartość 44.83 - jest to syntetyczna wartość wskaźnika InSync w tym dniu. Wytłumaczę teraz, jak powstaje taka syntetyczna wartość wskaźnika. Fragmenty poszczególnych linii sygnalnych nie zawierających żadnych sygnałów są traktowane jako neutralne, mają więc wartość zero. Każde przygotowanie do kupna ma wartość równą wadze nadanej danej linii sygnalnej, natomiast przygotowaniom do sprzedaży przyporządkowywane są wagi ze znakiem minus. Dla sygnałów kupna i sprzedaży przyjmowane są wagi w podwojonej wysokości (dla sprzedaży ze znakiem minus). Jak łatwo zauważyć, najmniejszą możliwą do osiągnięcia przez InSync wartością jest podwojona suma wszystkich wag nadanych poszczególnym liniom sygnałowym ze znakiem minus (taki przypadek wystąpiłby, gdyby wszystkie wskaźniki wchodzące w skład InSync wygenerowały jednego dnia sygnały sprzedaży). Maksymalna wartość (same sygnały kupna) to podwojona suma wszystkich wag. Aby umożliwić porównywanie różnych zestawień wskaźników producent zastosował unormowanie wartości InSync do przedziału . -100 to dzień samych sygnałów sprzedaży, 100 dzień samych sygnałów kupna.2 w 1W najnowszej wersji programu HORYZONT (build 253, styczeń 2000) zastosowano rozwiązanie, które w gruncie rzeczy stanowi "powrót do źródeł". Najnowsza propozycja to możliwość wyboru przedstawienia InSynca również w postaci liniowej. Biorąc pod uwagę, że ten sam zestaw wskaźników może być przedstawiony jednocześnie w postaci liniowej i graficznej, użytkownik Horyzontu może wykonać analizy na wykresie podobnym do stosowanego w programach CandlePower lub Time To Trade. I chociaż podstawowe zasady koncepcji panelu InSync opracowane przez North Systems pozostały do dzisiaj niezmienione, to jednak w ciągu ostatnich kilku lat firma MOTTE wniosła do niego wiele własnych udoskonaleń. Przykładem jest możliwość ręcznego sterowania wagą (znaczeniem) poszczególnych wskaźników, co wprowadza do systemu dodatkowych 10 zmiennych. Odmienny w Horyzoncie jest także sposób oceny papierów w oparciu o sygnały oscylatorów. Do tematów tych powrócę w przyszłym tygodniu, omawiając zastosowanie panelu InSync w analizie rynku.

KAROL JARZYŃSKI

Rysunki wykonane zostały przy pomocy programów Candle-Power (rys.1) i Horyzont (rys. 2, 3 i 4).