CDM Pekao SA
Analitycy CDM Pekao SA wycenili w raporcie z 24 marca walory Cersanitu na 62 zł (na wczorajszej sesji kurs akcji spółki wyniósł 36,2 zł) i zalecają ich kupno. Wartość akcji KGHM wyznaczono na 50,4 zł (wczorajszy kurs to 30 zł).Zdaniem specjalistów, Cersanit ma bardzo dobre perspektywy rozwoju, a obecny poziom jego notowań na giełdzie oznacza bardzo duże dyskonto w stosunku do dokonanej przez analityków wyceny. Analitycy metodą DCF wycenili zakład ceramiki sanitarnej na 37 zł na akcję, a zakład płytek ceramicznych na 25 zł na akcję. Wartość walorów Cersanitu oszacowali więc na 62 zł. W opinii specjalistów, spółka powinna być notowana z premią w stosunku do porównywalnych firm zagranicznych ze względu na prognozowany dużo wyższy wzrost zysków i wyższą rentowność.W ich ocenie tempo rozwoju Cersanitu jest wielokrotnie wyższe od tempa rozwoju zagranicznych firm. Analitycy przewidują, że uruchomienie w przyszłym roku dwóch nowych zakładów (Cersanit II i Cersanit III) spowoduje bardzo duży wzrost wyników finansowych za cały 2001 rok. Według prognozy CDM Pekao SA, w 2001 roku przychody ze sprzedaży powinny wynieść 308 mln zł, a zysk netto 74 mln zł.Specjaliści zalecają też kupno walorów KGHM. Analitycy podkreślają, że wartość przedsiębiorstwa jest w coraz większym stopniu uzależniona od aktywów telekomunikacyjnych. Do tej pory KGHM zainwestował w dwie firmy telekomunikacyjne. Posiada 19,6-proc. udział w operatorze telefonii komórkowej Polkomtel oraz stawia na rozwój Telefonii Lokalnej, lokalnego dostawcy usług telekomunikacyjnych.
Ewa Bałdyga
