Prognoza techniczna rynku akcji

Rynek akcji znalazł się w bardzo ważnym momencie. Indeks WIG znajduje sięw widocznej na wykresie strefie 20 600?21 500 pkt. Wybicie z niej określiprzyszły trend na rynku. Jeżeli rynek pójdzie w górę, to powinien osiągnąćpoziom poprzednich szczytów (22 800 pkt.), jeżeli wygrają niedźwiedziei pokonają wsparcie, to realny stanie się spadek WIG do 18 000 pkt. Tamznajduje się ważna długoterminowa strefa wsparcia.

Formacje i trendyPogarsza się sytuacja techniczna rynku akcji w ujęciu krótkoterminowym. WIG przełamał wsparcie na poziomie 21 400 pkt. i w pełni ukształtował formację podwójnego szczytu, charakterystyczną dla końca trendu wzrostowego. Na zakończenie ubiegłego tygodnia lokalny trend zmienił się i przewagę na rynku zdobyły byki. W nadchodzącym tygodniu realne wydaje się podejście WIG do podstawy formacji podwójnego dna i testowanie oporu na poziomie 21 400 pkt. Wynik tej próby określi siłę rynku w krótkim okresie. Negatywny test będzie zapowiadał pogłębienie dotychczasowego spadku, natomiast zwycięstwo byków i przełamanie oporu w górę będzie oznaczać, że rynek jest silny i powinien ponownie przetestować ostatnie szczyty ukształtowane na poziomie ok. 22 800 pkt. Jeżeli najbliższy test wygrają niedźwiedzie, to kluczowym poziomem obrony dla byków stanie się linia wsparcia prowadzona przez dołek z połowy lutego i początku kwietnia znajdująca się na poziomie ok. 20 600 pkt. To wsparcie jest jednocześnie linią szyi formacji głowy i ramion. Ewentualne przełamanie tego poziomu będzie stanowić bardzo silny sygnał sprzedaży.Po ostatnich spadkach można już powiedzieć, że zmienił się kierunek tendencji średniookresowej ze wzrostowej na horyzontalną. Indeksy rynku podstawowego, WIG i WIG20, przełamały wzrostowe linie trendu, a następnie spadły poniżej poprzednich dołków. Taka kombinacja sygnałów stanowi zapowiedź odwrócenia trendu wzrostowego. Jeżeli WIG nie wróci ponad opór na poziomie 21 500 pkt., to cała struktura będzie przypominać formację 1-2-3 opisaną przez Victora Sperandeo. Sytuacja zmieni się, gdy WIG jednak pokona opór na 21 500 pkt. Jeżeli tak się nie stanie, to kolejnym wsparciem dla spadków będzie styczniowy dołek notowań WIG na poziomie 19 355 pkt. Oporem dla wzrostów także w średnim okresie pozostają szczyty z lutego i marca ukształtowane na poziomie 22 800 pkt.Nie zmienia się natomiast długookresowa sytuacja techniczna polskiego rynku, która pozostaje dobra i charakterystyczna dla hossy. Najważniejsze wsparcie dla spadków w perspektywie długookresowej stanowią szczyty notowań WIG z lat 1997?1999 ukształtowane w strefie 17 500?18 500 pkt. Niewykluczone że spadki rozpoczęte pod koniec marca zniosą indeks właśnie w okolice tej bariery popytowej. Jednak dopóki WIG utrzymuje się powyżej tej strefy wsparcia, dopóty dalsze trwanie hossy w perspektywie długookresowej jest bardzo prawdopodobne.Wskaźniki i średnieWskaźniki oparte na danych dziennych od stycznia znajdują się w trendach spadkowych. Po kilku dywergencjach trend na spadkowy zmieniły także indeksy giełdowe. Jak na razie trendy na wykresach wskaźników trwają i nie ma sygnałów zapowiadających ich zmianę. Oscylator RSI z 13 dni znajduje się na poziomie 45 pkt. i ma jeszcze spory dystans do strefy wyprzedania rynku. Nie najlepiej wygląda także silnie zniżkujący oscylator MACD, który w ostatnich dniach spadł poniżej poziomu równowagi, co można interpretować jako sygnał sprzedaży.Spadają również wskaźniki techniczne oparte na danych tygodniowych. Po ostatnich spadkach WIG-u opuściły one strefę wykupienia rynku, generując sygnał sprzedaży. W tym tygodniu podobny sygnał otrzymamy prawdopodobne także na wykresie tygodniowego oscylatora MACD, który znalazł się już na poziomie swojej linii sygnału.Indeks WIG spadł do poziomu średniej 55-dniowej, gdzie się zatrzymał. Średnie z 13 i 55 dni zbliżają się do siebie. Jeżeli indeks WIG utrzyma się ponad średnią 55-dniową, to średnia z 13 dni powinna także wyhamować na poziomie 55-dniow Taka kombinacja sygnałów jest charakterystyczna dla korekt technicznych w czasie hossy. Jeżeli bykom uda się obronić na poziomie zbliżonym do średniej 55-dniowej, to po pewnej konsolidacji możliwa stanie się kontynuacja hossy w perspektywie średnio-okresowej.Korzystny pozostaje układ średnich kroczących opartych na danych tygodniowych. WIG dotarł obecnie do hamującej wzrosty średniej z 13 tygodni. Na jej poziomie znajduje się dość mocne wsparcie w perspektywie średniookresowej.Prognoza i strategiaW krótkim okresie kluczowe są dwa poziomy: 21 400 pkt., ograniczający wahania WIG od góry, oraz 20 600 pkt. od dołu. Najbliższy trend krótkookresowy będzie zależeć od kierunku wybicia indeksu z tej strefy. Jeżeli WIG wybije się z tego obszaru w górę, to prawdopodobne będzie testowanie szczytów na 22 800 pkt., jeżeli wybije się w dół, to otrzymamy silny sygnał sprzedaży, zapowiadający spadek rynku do ok. 18 000 pkt.W dłuższej perspektywie najważniejsze wsparcie rozciąga się właśnie wokół poziomu 18 000 pkt. Ewentualny spadek do tej strefy będzie stanowił dogodny moment do wchodzenia na rynek i otwierania długich pozycji.

PIOTR WĄSOWSKI