I kwartał funduszy ubezpieczeniowych
W strukturze portfeli funduszy inwestycyjnych oferowanych przez towarzystwa ubezpieczeniowe nadal największe znaczenie mają papiery spółek giełdowych. Wzrosty kursów akcji mocno przekładają się na wartość jednostek uczestnictwa.Przez pierwsze tygodnie marca WIG wzrósł o ponad 6%. Dlatego właśnie w funduszach bezpiecznych, które zbudowane są głównie z papierów emitowanych przez państwo, wzrost jednostek był niższy niż w tych, na które wpływ ma giełda. W tym okresie wartość jednostek bezpiecznej Pogodnej Jesieni PZU Życie wzrosła o 2,51%, podczas gdy w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrost ten wyniósł 16,77%.Wartość jednostek uczestnictwa funduszu bezpiecznego (Gwarantowanego) oferowanego przez Allianz wzrosła w I kwartale br. o 4,89%. Z możliwości oszczędzania w nim mogą korzystać na razie klienci indywidualni, wkrótce będzie on oferowany także z polisami grupowymi. Z ubezpieczeniami tymi związany jest następny fundusz Allianza, pozostałość po AGF ? Horyzont. Jego stopa zwrotu wyniosła po pierwszych trzech miesiącach br. 3,73%. Prawdopodobnie Horyzont zostanie już niedługo zastąpiony nowym funduszem.Gwarantowany i Horyzont są zbudowane wyłącznie z papierów bezpiecznych. Od niedawna w ofercie Allianza funkcjonują dwa dodatkowe fundusze ? zrównoważony (akcje stanowią do 40% portfela) i dynamiczny (akcje to 70% całości).Fundusz agresywny z oferty towarzystwa Zurich jest przykładem tego, jaki wpływ na wyniki ma sytuacja na giełdzie. Jego rentowność za I kwartał br. osiągnęła 22,9%. W strukturze portfela czołowe miejsce zajmują akcje (prawie 76%). Kolejny z funduszy z portfela towarzystwa ? zrównoważony ? wyraźnie różni się od agresywnego i konstrukcją, i wynikiem. Jego rentowność w opisywanym czasie sięgnęła 9,3%, akcje zaś stanowią niecałe 30%.Dwa bezpieczne fundusze z oferty Zurich (pieniężny i grupowy) zamknęły pierwsze trzy miesiące 2000 r. słabszymi wynikami. Rentowność pierwszego z nich wyniosła 1,8%, drugiego ? 2,04%. W ich portfelach nie ma akcji.
R.B.
