Portfele funduszy Kapitał Handlowy
Zarządzający funduszami zrównoważonym i akcyjnym Kapitał Handlowy nie decydują się na zbyt agresywne inwestowanie. Na koniec 1999 roku w ich portfelu znajdowały się głównie spółki wchodzące w skład WIG20, a więc o największej kapitalizacji i płynności. Przy stosunkowo małych aktywach (w funduszu zrównoważonym na koniec roku było 7,4 mln zł, zaś akcyjnym ? 6,4 mln zł), asekuracyjne decyzje zarządzającego odbijają się na wynikach funduszy. W ubiegłym roku zmiana wartości ich jednostek uczestnictwa należała do najniższych na rynku. Jednostka funduszu zrównoważonego wzrosła jedynie o 20,4%, o połowę mniej niż najlepszego w ubiegłym roku DWS (40,9%), funduszu akcyjnego natomiast o 25,9%, a więc o 33,5 pkt. proc. mniej niż DWS (59,4%).Udział spółek w portfelu wprawdzie nie odzwierciedlał ich udziału w WIG20, ale zarządzający nie zdecydował się również na znaczące przeważenia. W portfelu funduszu zrównoważonego największy udział miały akcje PKN (7,63%), Telekomunikacji Polskiej (7,30%), KGHM (5,33%), Banku Pekao (4,16%) oraz Elektrimu (3,76%). Również w portfelu funduszu akcyjnego walory tych spółek miały największy udział ? odpowiednio 8,60%, 9,67%, 8,63%, 6,29% oraz 6,36%.
A.G.
