Kolejna duża emisja na niemieckim rynku
Po udanym debiucie T-Online (internetowej spółki-córki Deutsche Telekom) niemieccy inwestorzy żyją kolejną dużą emisją. Tym razem chodzi o Comdirect Bank AG, największego w tym kraju sieciowego brokera należącego do Commerzbanku.? Mam nadzieję, że podobnie jak w przypadku T-Online będziemy mieli do czynienia ze znaczną redukcją zapisów ? stwierdził prezes zarządu Comdirect Bernt Weber (na 108 mln akcji spółki-córki DT zanotowano 20-krotną nadsubskrypcję). Jednocześnie ujawnił kilka mniej pomyślnych dla inwestorów informacji. Przede wszystkim przy zapisach, które potrwają od 1 do 9 czerwca, preferowani będą klienci internetowego brokera oraz Commerzbanku. ? Nie przewidujemy również dodatkowych zachęt w postaci dyskonta dla nowych klientów ? dodał.Ten ostatni krok podyktowany jest problemami przy zapisach na walory T-Online, która w trakcie kampanii reklamowej przed zapisami takim właśnie sposobem starała się przyciągnąć nowych klientów. Spotkało się to jednak z ostrym sprzeciwem firmy AOL Europe i ostatecznie sądową decyzją kampania została zmieniona.Comdirect chce zadebiutować na przeznaczonym dla spółek high-tech Neuer Markt. Analitycy szacują, że pierwotna emisja będzie miała wartość 2?5 mld euro. Dzięki temu będzie to jedna z największych w br. IPO na niemieckim rynku. Dotychczasowi rekordziści w tym rankingu to wydzielony z Siemensa producent półprzewodników Infineon ? 6 mld euro (przy 33-krotnej nadsubskrypcji) oraz wspomniany T-Online ? 3 mld euro.Według B. Webera, na rynek trafi ok. 20% akcji Comdirect, bowiem spółka-matka (Commerzbank) chce po debiucie zachować kontrolę nad większościowym pakietem (55%). Pozostałe 25% walorów znajduje się w rękach współpracującej od dawna z brokerem internetowej spółki T-Online.Na Neuer Markt obsługujący 370 tys. rachunków Comdirect będzie miał dwóch poważnych konkurentów. Od kwietnia ub.r. na tym rynku notowana jest internetowa firma brokerska Consors (obecna kapitalizacja giełdowa 5,6 mld euro; 340 tys. rachunków), a od listopada spółka-córka Hypo-Vereinsbanku o nazwie Direkt Anlage Bank (2,5 mld euro; 220 tys.). Comdirect Bank wypracował w 1999 r. 13,7 mln euro zysku netto, a jego suma bilansowa przekracza 2,3 mld euro.
W.K.
