Analiza techniczna ? Prosper
W krótkim okresie akcje Prospera odwracają trend spadkowy. W długim utrzymują się w fazie hossy. Ostatni spadek notowań doprowadził do testowania linii hossy, która podtrzymuje wzrosty na tym rynku od października 1999 roku. Od wyniku testowania tej linii wsparcia w znacznym stopniu zależeć będzie przyszły trend notowań. Warto więc uważnie obserwować przebieg koniunktury na tym rynku w najbliższym czasie.Trendy i formacjeW perspektywie krótkookresowej akcje Prospera odwracają trend spadkowy. Pod koniec kwietnia wykres ceny przełamał spadkową linię lokalnego trendu i rozpoczął testowanie widocznej na wykresie linii hossy. Teraz prawdopodobne wydaje się wejście tego rynku w lokalny trend boczny ponad linią hossy. Od wyniku testowania tej linii zależy kierunek przyszłej tendencji na tym rynku. Najbliższe wsparcie dla spadków w krótkim okresie stanowi właśnie ta linia trendu znajdująca się obecnie na poziomie 14,50 zł. Najważniejszy lokalny opór dla wzrostów to 17,90 zł, gdzie w połowie marca rynek papierów Prospera ustanowił ostatni szczyt notowań.W średnim okresie rynek tych akcji utrzymuje się nadal w trendzie wzrostowym wyższego rzędu. Od końca września ubiegłego roku, akcje Prospera zwyżkują ponad widoczną na wykresie linią hossy, od której wykres ceny odbił się już czterokrotnie. Dopóki rynek będzie się utrzymywać ponad tą linią trendu, dopóty dalsze trwanie hossy w perspektywie średniookresowej będzie prawdopodobne. W przypadku utrzymania się wykresu ceny ponad linią hossy w najbliższych, realne stanie się testowanie poprzedniego szczytu ustanowionego na poziomie 17,90 zł.Dość trudno jest określić kierunek tendencji długookresowej na tym rynku. Od maja do września ubiegłego roku, cena akcji Prospera gwałtownie spadła z 20 do ok. 9 zł. Następnie, w okresie od września '99 do marca br. kurs papierów odrobił większość strat z poprzedniej bessy, zwyżkując do prawie 18 zł. Teraz stabilizuje się na poziomie ok. 15-16 zł. Obok opisywanej wyżej linii średnioterminowego trendu wzrostowego, najważniejsze wsparcie dla spadków w perspektywie długoterminowej to 12 zł, gdzie w końcu stycznia rynek tych akcji ustanowił dno wyższego rzędu. Następne wsparcie długookresowe to strefa 9-10 zł, gdzie rynek ukształtował dno bessy. Jeżeli trend wzrostowy będzie kontynuowany to byki napotkają bardzo silną długookresową strefę oporu dla wzrostów na poziomie ok. 18-20,60 zł.Wskaźniki i średnieWskaźniki rosną znajdując się w strefach neutralnych. Dzienny oscylator MACD testuje od dołu poziom równowagi a 13 sesyjny RSI pokonał już poziom 50 pkt. Generalnie wskaźniki krótkoterminowe nie dają jednoznacznych sygnałów. Na ich wykresach nie ma znaczących negatywnych dywergencji, które zapowiadałyby koniec hossy na tym rynku. Tak więc dopóki wykres ceny pozostaje ponad linią hossy to analiza wskaźnikowa nie sygnalizuje końca hossy.Wskaźniki oparte na danych tygodniowych stabilizują się w strefach neutralnych. Jednak na ich wykresach można odczytać już pewne negatywne sygnały. Oscylator RSI z 13 tygodni przełamał już wzrostową linię trendu, co może zapowiadać podobne zachowanie ceny względem linii hossy. Także tygodniowy oscylator MACD testuje linię sygnału i dalsza słaba koniunktura na tym rynku spowoduje wygenerowanie sygnału sprzedaży przez ten wskaźnik.Pogarsza się układ dziennych średnich kroczących. Po ostatnich spadkach średnie z 15,45 i 100 sesji zbliżyły się do siebie i teraz ich ułożenie jest raczej typowe dla trendu bocznego niż dla hossy. Obecnie wykres kursu stabilizuje się pomiędzy tymi średnimi i dopiero wybicie z tej formacji konsolidacji pokaże jaki będzie przyszły trend i układ średnich kroczących.Prognoza i strategiaW krótkim okresie prawdopodobna jest kontynuacja obecnej stabilizacji notowań. Wykres ceny powinien pozostawać pomiędzy rosnącą linią hossy, a oporem na 16 zł. Dopiero pokonanie jednej z tych barier określi przyszłą tendencję notowań na tym rynku.Spadek poniżej linii hossy będzie oznaczać zmianę trendu wyższego rzędu na tym rynku. W takiej sytuacji realny będzie spadek notowań tych akcji nawet do poziomu 12 zł. Jeżeli bykom uda się obronić wsparcie na poziomie linii hossy, to możliwa będzie zwyżka notowań do poziomu poprzedniego szczytu (17,90 zł), a nawet do historycznego rekordu 20,60 zł.Zgodnie z podstawową zasadą analizy technicznej, która mówi, że kontynuacja dotychczasowego trendu jest bardziej prawdopodobna niż jego zmiana, można oczekiwać zwycięstwa byków i obrony wsparcia na poziomie widocznej na wykresie linii hossy. Jednak w momencie przełamania tej linii trendu ten wariant stanie się nieaktualny. Na poziomie linii hossy można więc umieszczać linie obrony dla długich pozycji w akcjach tej spółki.
opracowałPIOTR WĄSOWSKI
