Nowy zarządzający w Kapitał Handlowy
TFI Banku Handlowego zleciło zarządzanie funduszami inwestycyjnymi spółce z grupy Handlowy Zarządzanie Aktywami (HanZA). Zdaniem Andrzeja Kołatkowskiego, prezesa zarządu TFI BH, głównym celem wprowadzonych zmian była konieczność poprawy wyników osiąganych przez fundusze i chęć ograniczenia kosztów działalności towarzystwa. Przekazanie zarządzania spowoduje bowiem roczny spadek kosztów o ponad 360 tys. zł.Nowym zarządzającym funduszem akcyjnym, zrównoważonym i stabilnego wzrostu jest Maciej Bombol, wiceprezes HanZA. ? Ponieważ fundusze akcyjne powinny przynosić w długim okresie systematycznie ponadprzeciętne wyniki, zamierzamy zarządzać nimi jak naszymi dotychczasowymi portfelami skorelowanymi. Aby uniknąć drastycznych zmian wartości jednostki, będziemy limitować ryzyko inwestycyjne. Z jednej strony uchroni to inwestorów przed znacznymi spadkami, ale również wpłynie na ograniczenie zysków ? zapowiada Maciej Bombol. Podstawą doboru akcji, będzie analiza fundamentalna oraz analiza sytuacji makroekonomicznej. Nie będzie natomiast stosowany timing ani też znaczące przeważenia danej spółki lub branży w stosunku do benchmarków. Portfelem wzorcowym dla funduszu akcyjnego jest w 90% WIG i w 10% wskaźnik inflacji, zrównoważonego w 50% WIG i w 50% wskaźnik inflacji.Zarządzającym funduszami rynków pieniężnego i papierów dłużnych nadal pozostaje Piotr Dalkowski. Jako pracownik spółki HanZa będzie on wspierał zarządzającego funduszami inwestującymi w akcje, jeśli chodzi o lokowanie w papiery dłużne. W tym roku, jak i w ubiegłych latach, wśród funduszy Kapitał Handlowy na uwagę zasługiwały bowiem jedynie fundusze papierów dłużnych i rynku pieniężnego. W ciągu roku inwestujący w obligacje Kapitał Handlowy III osiągnął około 13-proc. wzrost wartości jednostki. Wśród funduszy tej grupy był to trzeci wynik ? lepsze okazały się bowiem Skarbiec Obligacja (14,8%) i SEB 2 (14,4%). Natomiast wśród funduszy rynku pieniężnego Kapitał Handlowy IV osiągnął drugi wynik (wzrost jednostki o 14,6%). Lepszy był jedynie CA IB (17,1%). Dużo gorzej natomiast wypadały wyniki funduszy inwestujących w akcje. Agresywny Kapitał Handlowy II w ciągu roku osiągnął wzrost jednostki o jedynie 16,3%, co jest jednym z najgorszych wyników na rynku. Najlepsza w tym czasie Korona osiągnęła wzrost o ponad 75%. Również do najgorszych należały dotychczas wyniki funduszu zrównoważonego Kapitał Handlowy I. W ciągu roku wzrost wartości jednostki wyniósł zaledwie 14,7%, przy czym najlepsza w tej grupie również Korona zyskała ponad 46%.
A.G.
