Portfele funduszy TFI Skarbiec
Według sprawozdania na koniec czerwca 2000 r., w portfelu funduszu Skarbiec-Akcja największy udział (ponad 8,7%) miały akcje Elektrimu. Po ponad 6% aktywów zarządzający ulokował w papierach KGHM, PKN i Telekomunikacji Polskiej. Akcje tych spółek miały również największe udziały (odpowiednio ponad 6-proc. i ponad 4-proc.) w aktywach należących do grupy funduszy zrównoważonego Skarbca-Wagi i stabilnego wzrostu Skarbiec-III filar.Natomiast porównując wartość wyceny na koniec czerwca z ceną nabycia konkretnych akcji, okazuje się, że Skarbiec-Akcja stracił na inwestycjach w papiery Cersanitu, Dębicy, BIG Banku, Mostostalu Zabrze i Żywca. W Skarbcu-Waga nierentowne okazały się inwestycje w walory Elektrimu oraz Cersanitu i Mostostalu Zabrze. W Skarbcu-III Filar niższą wartość w porównaniu do cen nabycia miały akcje TP SA, Computerlandu, Softbanku oraz BIG-BG.Po raz pierwszy czerwcowe sprawozdania prezentowały strukturę Skarbiec-Net przekształconego z funduszu prywatyzacji w pierwszy na naszym rynku fundusz sektorowy. Najwięcej, bo ponad 28% aktywów, ulokowanych zostało w papierach spółek notowanych na rynku amerykańskim. Wśród nich najwięcej (4,3%) zainwestowano w akcje Sun Microsystems oraz 3,9% w Cisco Systems. Po około 3% stanowiły walory America On Line oraz Oracle Corp. Ponad 22,5% aktywów zainwestowano w akcje polskich spółek notowanych na GPW oraz 15,6% w papiery notowane na rynku niemieckim. Z polskich papierów ponad 5% ulokowano w Softbanku, 4,5% w Prokomie i 4,4% w Elektrimie. Ze spółek notowanych na rynku niemieckim 2,9% stanowiły walory EMTV, 2,7% Intershops oraz 1,9% Comdirekt Bank. W porównaniu do wartości akcji według cen nabycia, na koniec czerwca niższą wartość miały między innymi walory America On Line, Intel Corp., Motoroli, Nokii, Yahoo, Elektrimu i Computerlandu. Wśród spółek notowanych na rynku niemieckim rentowne okazały się tylko inwestycje w Intershops i Comdirect Bank.W portfelach wszystkich funduszy Skarbca inwestujących w akcje ponad 7?8-proc. udział mają również nienotowane akcje Optimusa serii A, które zostały odkupione przez grupę spółek BRE Banku od byłego prezesa Optimusa, Romana Kluski. W sumie fundusze Skarbca posiadają ponad 60 tys. walorów tej firmy, których wartość wynosi 8,7 mln zł.
A.G.
