UniCredito przejmuje Pioneera

W najbliższych kilkunastu dniach UniCredito oficjalnie przejmie Pioneera. W Polsce oznacza to pierwszą, i to potrójną, fuzję na rynku funduszy emerytalnych oraz prawdopodobnie połączenie PPTFI Pioneer z TFI Pekao/Alliance.

Informacja o tym, że UniCredito Italiano (ma 49% akcji banku Pekao) kupił The Pioneer Group, pojawiła się w maju tego roku. Od tego czasu nie było nowych wiadomości. Poza tym, dość długo czekali Włosi na zgodę amerykańskich władz na przejęcie Pioneera. Jednak proces wydawania zgody na transakcję zbliża się do końca i decyzja w tej sprawie powinna zapaść w najbliższych dniach. Według nieoficjalnych informacji, UniCredito chciał w Polsce przejąć tylko TFI Pioneer. Planował natomiast sprzedaż PTE. Jednak Włosi zmienili zdanie, zapewne pod wpływem przedstawicieli Pekao SA, które jest obecne na rynku funduszy emerytalnych. W tej chwili chcą doprowadzić do fuzji PTE Pioneer z PTE Pekao/Alliance.? Według mojej wiedzy, do końca tego miesiąca powinny się rozpocząć działania, mające na celu połączenie tych jednostek organizacyjnych ? powiedział Tomasz Bańkowski, prezes PTE Pekao/Alliance.Wcześniej lub być może nawet równolegle powinno dojść do fuzji PTE Pekao/Alliance z Epoką, której zakup jest już przesądzony. ? Ta transakcja nie została jeszcze zakończona ? powiedział. ? Aby jednak fuzja była możliwa, nasi akcjonariusze muszą złożyć wniosek do Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi.Jak się dowiedział PARKIET, na razie do UNFE nie wpłynął żaden wniosek w tej sprawie. Być może nabywcy czekają na ruch w sprawie Pioneera, aby złożyć dokumenty dotyczące wszystkich trzech PTE jednocześnie. Na rynku krążyły bowiem pogłoski, że zakup Epoki ma być transakcją wiązaną. Pekao/Alliance, kupując ten fundusz, ratuje PTE Epoka przed upadkiem, a w zamian UNFE godzi się na fuzję z Pioneerem. Zaprzeczają temu jednak zarówno przedstawiciele UNFE, jak i Pekao/Alliance.Po tej potrójnej fuzji nowy podmiot będzie miał ponad 220 tys. klientów, co da mu blisko 2,2-proc. udział w rynku. Aktywa wszystkich trzech funduszy wynosiły na koniec września ponad 113 mln zł, czyli 1,5% aktywów OFE ogółem.Ewentualną fuzję może zablokować UNFE, choć zapewne tego nie uczyni.? Jesteśmy przeciwni fuzjom średnich funduszy, bo to zwiększa stopień koncentracji rynku ? powiedział rzecznik Urzędu Sebastian Bojemski. ? W przypadku małych funduszy, nasza zgoda na fuzje będzie zależała od tego, co zostanie przedstawione we wniosku.Według T. Bańkowskiego, nowy podmiot będzie już w stanie generować zysk operacyjny, jednak właściciele Pekao/Alliance planują dalsze powiększanie funduszu.? Jesteśmy zainteresowani zwiększeniem udziału w rynku poprzez udział w konsolidacji ? mówi T. Bańkowski. ? Po rozsądnych cenach ? dodaje.Jednak przejęcie Pioneera przez UniCredito będzie miało znacznie większy wpływ na rynek funduszy inwestycyjnych. PPTFI Pioneer ma bowiem wciąż największe aktywa, mimo malejącego udziału w rynku. Na koniec sierpnia wartość aktywów, zarządzanych przez PPTFI wynosiła 1244,1 mln zł, co stanowi prawie 27% całości aktywów funduszy inwestycyjnych. Tymczasem udział Pekao/Alliance, które zarządzało na koniec sierpnia kwotą 120,7 mln zł, wynosi niespełna 2,6%. Ewentualna fuzja obu towarzystw oznaczałaby powstanie podmiotu z blisko 30-proc. udziałem, zarządzającego blisko 1,4 mld zł.? Z moich informacji wynika, że ta transakcja nie została zakończona w USA ? powiedział Zbigniew Jagiełło, prezes TFI Pekao/Alliance. ? O to, co będzie po jej zamknięciu, trzeba pytać moich akcjonariuszy. Fuzja, oczywiście, może być jednym z możliwych rozwiązań.Za fuzją przemawia także fakt, że Pioneer jest jedynym towarzystwem na rynku, przynoszącym zyski. W tym przypadku przejmującym będzie raczej Pioneer. Problemem jest jednak, czy na fuzję zgodzi się Alliance Capital.

Zmiany na rynku OFENa razie trwają dosyć poważne zmiany w akcjonariatach towarzystw emerytalnych. Kulczyk Holding odkupił 50% akcji PTE Dom od Citibay poprzez Bank Handlowy stał się akcjonariuszem PTE PKO/Handlowy. Ta transakcja nie jest zapewne ostatnia w przypadku tych PTE. KBC, które ostatnio pojawiło się w Warcie, jest także głównym akcjonariuszem Kredyt Banku, posiadającego własny fundusz emerytalny, co może oznaczać kolejną fuzję na rynku OFE. Z kolei współpraca Citibanku i PKO BP skończy się zapewne wyjściem któregoś z nich z PTE.Zmiany miały miejsce także w PTE Zurich Solidarni. Szwajcarska instytucja finansowa odkupiła od ?Solidarności? udziały w towarzystwie. Szefowie Zurichu nie ukrywali, że chcą także brać udział w konsolidacji, toteż rozstanie ze związkiem zawodowym może być wstępem do zakupów na rynku.Nieoficjalnie mówi się o tym, że PTE PBK jest wystawiony na sprzedaż. W akcjonariacie tego towarzystwa i tak musiało dojść do zmian, jako że ING (który już jest obecny na rynku funduszy emerytalnych) przejął zagraniczne inwestycje amerykańskiej Aetny, w tym także ? udziały w PTE. Do tego doszło jeszcze przejęcie Banku Austria przez HypoVereinsbank, co dla PBK oznacza połączenie z BPH, akcjonariuszem PTE Commercial Union. Nieoficjalnie wiadomo, że niemieccy właściciele chcą sprzedać PTE PBK.Zapewne dojdzie też do zmian w akcjonariacie PTE Skarbiec, z którego podobno chce się wycofać Hestia, która skoncentruje się na rozwijaniu OFE Rodzina, z którym jest związana poprzez Münich Re.

Marek [email protected]