Zakupy NFI
Wszystkie NFI w mniejszym lub większym stopniu borykają się z problemem efektywnego lokowania wolnych środków. Niektóre wybierają najprostsze rozwiązania ? np. Hetman coraz większe pieniądze angażuje w jednostki funduszy inwestycyjnych z powiązanej z nim grupy CA IB. Z kolei fundusze zarządzane przez BRE/Private Equity systematycznie lokują w bony skarbowe.
Pod koniec stycznia Hetman poinformował o zakupie ponad 3,5 tys. jednostek uczestnictwa w CA IB Specjalistycznym Funduszu Inwestycyjnym Otwartym Rynku Pieniężnego za 4,6 mln zł. Jednocześnie za 3,6 mln zł kupił ponad 30 tys. jednostek CA IB SFI Dłużnych Papierów Wartościowych. W efekcie tych zakupów Hetman posiada ponad 18 tys. jednostek funduszu rynku pieniężnego, na które wydał w sumie 23,4 mln zł oraz prawie 202 tys. jednostek funduszu papierów dłużnych kupionych za 23,6 mln zł.Obecnie Hetman poinformował, że kupił ponad 63 tys. jednostek uczestnictwa w CA IB OFI Renomowanych Spółek za 8,62 mln zł. W sumie zwiększył stan posiadania w tym funduszu do 69,5 tys. jednostek, na które wydał łącznie 9,35 mln zł.NFI od dłuższego czasu lokuje wolne środki w jednostki uczestnictwa funduszy z grupy CA IB (pod koniec ub.r. dokonał alokacji środków ulokowanych w jednostkach CA IB SFI Stałego Dochodu, umarzając jednostki na 1 mln zł oraz kupując za 7 mln zł jednostki innych funduszy).Stale duże znaczenie mają w jego portfelu papiery dłużne ? przede wszystkim obligacje skarbowe ? oraz akcje spółek notowanych. Na koniec 2000 r., zgodnie z raportem kwartalnym NFI, w jego portfelu znajdowały się akcje spółek notowanych o wartości prawie 19 mln zł. NFI miał również papiery dłużne o wartości 58,5 mln zł, z czego obligacje Skarbu Państwa stanowiły 25,2 mln zł (w porównaniu ze stanem na 30 września ub.r. wartość portfela papierów dłużnych zwiększyła się o 15,6 mln zł). W tym samym czasie w portfelu funduszu znajdowały się jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych o wartości ponad 40 mln zł.Powiększenie w ostatnich miesiącach portfela papierów dłużnych oraz zakupy jednostek były możliwe na skutek poważnego zastrzyku kapitału w wyniku sprzedaży kilku spółek portfelowych (przede wszystkim Gozdnickich Zakładów Ceramiki Budowlanej za 28,5 mln zł).CA IB TFI jest podmiotem pośrednio zależnym od Bank Austria AG, największego akcjonariusza Hetmana, kontrolującego jego firmę zarządzającą.Bank Austria ma ponad 35% akcji Hetmana, a kolejne ok. 8% należy do CA IB Investmentbank AG.Fundusze zarządzane przez BRE/Private Equity od dawna systematycznie lokują w bony skarbowe (choć kupowały także jednostki funduszy inwestycyjnych kontrolowanych przez BRE). Fortuna poinformowała obecnie o zakupie bonów na kwotę prawie 26 mln zł, Victoria zaś o zakupie bonów na kwotę blisko 9 mln zł. Także dwa pozostałe fundusze kierowane przez BRE/PE (Fund.1 NFI i Zachodni NFI) inwestują w bony znaczne środki, choć w ostatnich dniach nie informowały o takich transakcjach.Polityka inwestycyjna NFI nie podoba się analitykom, którzy zwracają uwagę, że inwestorzy mogą bezpośrednio kupować jednostki uczestnictwa i akcje spółek giełdowych, a zatem nie mają powodów, by kupować akcje NFI. Przedstawiciele NFI tłumaczą z kolei, że bezpieczne inwestycje są sposobem na ochronę wartości aktywów do czasu, kiedy nie zapadną decyzje, w jaki sposób te aktywa wykorzystać (buy back, nowe inwestycje).
K.J.
