Pełzające przejęcie Continentala

Powstanie największy na świecie producent części samochodowych. Schaeffler Group, niemiecki producent łożysk kulkowych, przejmie kontrolę nad firmą oponiarską Continental po podwyższeniu o 7 procent wcześniejszej oferty kupna

Schaeffler zapłaci po 75 euro za akcję Continentala. Poprzednio proponował 70,12 euro. Według nowej wyceny wartość Continentala sięga 12,1 mld euro. Schaeffler kupuje pakiet, który przez cztery lata nie będzie mógł być większy niż 49,99 proc. kapitału Continentala. Prezes oponiarskiej spółki Manfred Wennemer, który sprzeciwiał się tej transakcji, odejdzie z przedsiębiorstwa - poinformowano wczoraj w siedzibie firmy w Hanowerze.

Tak jak Porsche

Po sfinalizowaniu tej transakcji Schaeffler będzie kontrolował drugiego co do wielkości producenta opon w Europie i to bez konieczności kupowania całej spółki i przejmowania jej zadłużenia sięgającego 11 mld euro.

Producent łożysk kulkowych wykorzystał opcje na akcje do zwiększenia stanu posiadania papierów Continentala i zmuszenia go do sprzedaży pakietu potrzebnego do przejęcia kontroli nad całą spółką. Przypomina to strategię Porsche, który też po kawałku przejmował Volkswagena.

Schaeffler obiecał nie zmieniać struktury organizacyjnej Continentala, utrzymać jego siedzibę w Hanowerze i zachować akcje spółki w obrocie giełdowym. Producent łożysk należy do wdowy po założycielu firmy, 66-letniej miliarderki Marii-Elisabeth Schaeffler i jej syna.

Pod nadzorem Schroedera

Wykonanie umowy będzie monitorował były kanclerz Niemiec Gerhard Schroeder. Podkreśla to znaczenie transakcji dla niemieckiego przemysłu.

Continental stał się łakomym kąskiem do przejęcia po zakupie od Siemensa za 11,4 mld euro firmy VDO produkującej części samochodowe. Zwiększyło to zadłużenie spółki o 9,5 mld euro i spowodowało spadek kursu jej akcji o ponad 50 proc.

Schaeffler pierwszą formalną ofertę przejęcia złożył 30 lipca, dwa tygodnie po ogłoszeniu, że kontroluje prawie 36 proc. Continentala, z czego 28 proc. poprzez opcje. Prezes Wennemer, który opuści swoje stanowisko 31 sierpnia, przekształcił Continentala z producenta opon w drugiego w Europie dostawcę części samochodowych i stanowczo przeciwstawiał się przyjęciu oferty. Wykorzystanie do tego opcji było jego zdaniem nielegalne, a także "egoistyczne, arbitralne i nieodpowiedzialne".

Urząd nadzoru niemieckiego rynku finansowego BaFin wydał wczoraj oświadczenie, w którym zapewnia, że wykorzystanie opcji nie narusza przepisów o przejrzystości.

Największy dostawca części

Prezes Schaefflera Juergen Geissinger zapewnia: - Od samego początku dążyliśmy do konstruktywnego porozumienia w interesie obu spółek. Stworzyliśmy podstawę połączenia dwóch dużych niemieckich firm technologicznych.

Po przejęciu VDO, a także kupieniu w 2006 r. od Motoroli za 1 mld USD firmy produkującej elektronikę samochodową, Continental stał się wytwórcą desek rozdzielczych, systemów łączności i nawigacji i przekładni samochodowych. Schaeffler też produkuje przekładnie i elementy podwozi. Razem pozbawiają firmę Robert Bosch pozycji największego na świecie dostawcy części samochodowych.