Na drodze sprzedaży?TFI?stoi jeszcze Komisja Nadzoru Finansowego. Jak ustaliliśmy, na razie nie jest zbyt przychylna transakcji. Rubicon już wcześniej miał z KNF na pieńku. Rok temu KNF nie zgodziła się na przekroczenie przezeń progu 33 proc. w Beskidzkim Domu Maklerskim.
Zarząd AKJ Investment TFI nie komentuje naszych informacji. Kilka tygodni temu przyznał, że „w ramach restrukturyzacji towarzystwa planuje dokapitalizowanie przez wejście inwestora zewnętrznego”.
Podobnie przedstawiciele Rubicon Partners milczą w tej sprawie. Przyznają jedynie, że TFI jest w planach. – Od pewnego czasu myślimy o utworzeniu towarzystwa lub wejściu kapitałowym w już istniejące podmioty – mówi Piotr Karmelita, członek zarządu Rubicon Partners NFI. – Chcielibyśmy tworzyć fundusze zamknięte zarówno na własne potrzeby, czyli w celu przeniesienia do nich w którymś momencie aktywów z NFI, jak i dla zysku z dodatkowej działalności. Rozważamy tworzenie funduszy z myślą o takich inwestycjach, w których mamy kompetencje, np. distressed assets (bardzo nisko wyceniane – red.) czy pre IPO – tłumaczy. Przeniesienie aktywów z NFI do TFI będzie opłacalne szczególnie wtedy, gdy odebrane zostaną ulgi podatkowe NFI, o czym już od jakiegoś czasu się mówi. Wówczas w zasadzie już tylko fundusz inwestycyjny będzie pozwalał odroczyć płatność podatku od zysków kapitałowych i zwalniał z podatku od dywidend.
Cena transakcji raczej nie będzie znaczna. Rubicon zamierza kupić TFI przede wszystkim dla samej licencji, bez aktywów. A to zazwyczaj aktywa decydują o cenie: TFI? zarabia głównie na opłacie za zarządzanie. W jedynym działającym funduszu AKJ są pieniądze rodziny Wagów (chodzi przede wszystkim o inwestycje w nieruchomości). Ostatnie dostępne dane z jesieni 2010 r. mówiły o mniej niż 30 mln złotych. Jak wynika z naszych informacji, fundusz zostanie przeniesiony do innego TFI. W 2009 r. AKJ Investment TFI odnotowało stratę rzędu 0,9 mln zł, a w 2008 r. – 1 mln złotych. W 2006 r. i 2007 r., zanim towarzystwo rozpoczęło działalność operacyjną, wychodziło mniej więcej na zero. Wyniki za 2010 r. nie są znane. Kapitał zakładowy to 5,4 mln zł. Jedynym akcjonariuszem AKJ Investment TFI jest AKJ Capital, który pozostanie w rękach Jana Wagi i jego rodziny. Spółka prowadzi głównie działalność doradczą.
