Obligacje: 4-krotny skok w firmach

Wartość emisji przeprowadzonych przez przedsiębiorstwa, banki oraz samorządy zbliżyła się do 3,5 mld zł w ciągu dwóch pierwszych miesięcy roku – wynika z danych Fitch Polska. Jest to o 750 mln zł więcej (o 27 proc.) niż w ciągu dwóch miesięcy 2011 r.

Skok widać zwłaszcza w przypadku emisji korporacyjnych. Przedsiębiorstwa wyemitowały bowiem papiery na kwotę 4-krotnie wyższą niż rok wcześniej. W ciągu dwóch miesięcy wyemitowały papiery o wartości 2,7 mld zł W lutym duże emisję przeprowadził PKN Orlen. Wartość 7-letnich papierów wyniosła 1 mld zł, choć początkowo miała to być niższa kwota.

- Odnotowaliśmy zainteresowanie na ponad 2 mld zł w stosunku do proponowanych przez nas 750 mln zł, a atrakcyjna marża potwierdza bardzo dobre postrzeganie PKN Orlen przez inwestorów – mówi Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen ds. finansowych.

Poza tym spore emisje przeprowadziły Energa Operator (150 mln zł), Dom Development (120 mln zł) czy PKP Intercity (60 mln zł).

Dużą emisję obligacji podporządkowanych przeprowadził także Alior Bank, o wartości 280 mln zł. Także w tym przypadku zainteresowanie wśród inwestorów było duże.

W ciągu dwóch miesięcy roku wartość emisji banków wyniosła 760 mln zł. Była niższa niż przed rokiem (2046 mln zł), ale wówczas dwie emisje, każda o wartości 1 mld zł, przeprowadził BGK.

Wyższa jest także wartość emisji samorządowych – wynosi 34,3 mln zł wobec 16,3 mln zł rok wcześniej.

Zadłużenie emitentów wynikające z emitowania obligacji ponownie wzrosło, choć nieznacznie, bo o mniej niż 1 proc., do 102,7 mld zł. Ten niewielki wzrost może wynikać nie tylko z zapadających papierów, ale także ze spadku zadłużenia emitentów z tytułu emisji obligacji krótkoterminowych (1,6 mld zł, do 23,7 mld zł).

Z danych zebranych od organizatorów emisji (19 banków i domów maklerskich) wynika, że podpisali oni dziewięć nowych programów emisji obligacji, w tym jedna firma – Energa Operator zwiększyła program o 150 mln zł, do 1 mld zł (organizatorem był Nordea Bank).

Poza tym pojawił się nowy program emisji papierów podporządkowanych BOŚ Banku o wartości 100 mln zł (BGK). PKP Intercity podpisał program o wartości 60 mln zł (Pekao), a Organika i Odlewnie Żeliwa po 50 mln zł (organizatorami są odpowiednio Copernicus Securities oraz DI Investors).