OFE tracą trzeci miesiąc

Lipcowa batalia o ratunek dla bankrutującej Grecji odbiła się mocno na europejskich giełdach, także na warszawskiej. Zawarcie w tej sprawie kompromisu poskutkowało gwałtownym odbiciem na zachodnich parkietach.

W rezultacie w ubiegłym miesiącu główny indeks giełdy w Paryżu CAC40 zyskał 6,1 proc, a we Frankfurcie DAX wzrósł o 3,3 proc. Nad Wisłą niestety nie było już takiego optymizmu, co odbiło się na oszczędnościach przyszłych emerytów.

Lipiec otwarte fundusze emerytalne zakończyły ujemną stopą zwrotu wynoszącą -0,5 proc. To trzeci kolejny miesiąc strat funduszy.

– Stopa zwrotu OFE w ostatnim okresie to efekt osłabienia koniunktury na warszawskiej giełdzie. Fundusze mają bardzo ograniczone możliwości ochrony wartości aktywów przed spadkami cen akcji – mówi „Parkietowi" Tomasz Stankiewicz, członek zarządu i dyrektor departamentu inwestycji w MetLife PTE.

Tak jak przed miesiącem traciły wszystkie OFE. Po zmianach sprzed ponad roku fundusze emerytalne mają ponad 80 proc. swojego portfela ulokowanego w akcjach, więc straty w sytuacji rynkowego tąpnięcia nikogo nie dziwią. OFE i tak zachowywały się lepiej niż rynek: indeks szerokiego rynki WIG stracił w tym czasie ponad 1 proc., a WIG20 zniżkował o niemal 4 proc.

– Wypowiedzi polityków dotyczące planowanych reform, m.in. wprowadzenia podatku bankowego i przewalutowania kredytów frankowych po niższym kursie szwajcarskiej waluty, negatywnie wpłynęły na notowania spółek finansowych wchodzących w skład WIG20 – zwracają uwagę eksperci Analiz Online. Jak zaznaczają, z drugiej strony solidne zyski wypracowały małe i średnie spółki, których indeksy mWIG40 i sWIG80 zyskały odpowiednio 3,5 i 3 proc.

Wśród OFE najlepiej radziły sobie te najmniejsze: Pekao, który stracił 0,1 proc., i Pocztylion (0,2 proc. na minusie). Lipiec był najtrudniejszy dla zarządzających OFE PZU Złota Jesień i Aegon. Oba fundusze straciły po 0,9 proc.

– Warto zwrócić uwagę, że w okresie ostatnich 12 miesięcy średnia ważona stopa zwrotu OFE nadal jest solidna i wynosi 6,7 proc. – podkreśla Stankiewicz. Jest ona także wyraźnie wyższa niż wynik 4,8-proc. benchmarku funduszy złożonego w 80 proc. z WIG i 20 proc. z WIBOR. Oznacza to istotną wartość dodaną dla klientów OFE w tym okresie wynikającą z aktywnego zarządzania – wskazuje zarządzający.

Stankiewicz zaznacza, że polskiej giełdzie nie sprzyjają ostatnio otoczenie polityczne oraz korekcyjny trend na rynkach światowych.

– Jeżeli jednak wzrost gospodarki globalnej będzie kontynuowany, to kolejne miesiące, a szczególnie IV kwartał, powinny okazać się lepsze dla klientów OFE i inwestorów – prognozuje szef inwestycji w MetLife PTE.