W najnowszym raporcie analitycy DM BOŚ zalecają sprzedaż wszystkich analizowanych przez siebie banków z GPW. Cena docelowa dla Aliora wynosi 60 zł, dla BZ WBK 260,2 zł, Getin Noble Banku 0,51 zł, Handlowego 63,2 zł, ING BSK 106,3 zł, mBanku 290,7 zł, Millennium 4,8 zł, Pekao 126,7 zł, PKO BP 21,6 zł. To wyceny znacznie niższe niż obecne kursy na rynku.
„Niższe prognozy wyników banków odbiły się negatywnie na większości cen docelowych. Wyjątkiem jest ING BSK (wycena podwyższona) za sprawą wyższych stóp wzrostu, niż wcześniej przyjęto. W przypadku GNB mamy do czynienia z największym negatywnym wpływem, gdyż według naszych szacunków rentowność banku znajdzie się pod największą presją. Największe banki (BZ WBK, Pekao i PKO BP) wykazują mniejszy spadek wyceny niż pozostali gracze, mając najwyższą rentowność i efektywność" - czytamy w raporcie.
Zakładają pierwszą wpłatę podatku bankowego w lutym 2016 r. (poprzednio spodziewali się początku 2017 r.). Przyjęli również założenie, że w najbliższej przyszłości zdolność bankó do przerzucenia kosztów podatku na klientów jest ograniczona, tym bardziej, że kontrolowane przez SP banki takie jak PKO BP nie będą skłonne podnosić opłat i prowizji. W ich ocenie ekspozycja na bankowość korporacyjną i depozyty detaliczne będzie obszarem o największym potencjale podnoszenia opłat. Włączyli do prognoz finansowych wpływ ostatnich zdarzeń: kosztów związanych z gwarancjami depozytów SK Banku i koszty udziału w funduszu wsparcia kredytobiorców hipotecznych. Na razie nie uwzględniają wpływu pakietu dla kredytobiorców frankowych, ponieważ uważają, że jego koszt będzie prawdopodobnie mógł być odliczony od nowego podatku bankowego. W 2016 r. na wyniki negatywny wpływ będzie miał głównie podatek bankowy, natomiast w 2017 r. analitycy zakładają wyższą stawkę podatku i niższy poziom stóp procentowych.
„Połączenie oczekiwanych słabych wyników w najbliższych kwartałach (koszty pomocy posiadaczom depozytów w SK Banku, ustanowienie funduszu wsparcia kredytobiorców hipotecznych) i - w przypadku niektórych podmiotów - ryzyka związanego z pakietem pomocy dla kredytobiorców w CHF stoją za naszą rekomendacją Niedoważaj dla sektora bankowego" - podsumowali analitycy DM BOŚ.
