Analitycy DM BOŚ podnieśli wycenę akcji ING Banku Śląskiego do 105,2 zł ze 102 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację "sprzedaj", wynika z raportu datowanego na 21 kwietnia (w dniu wydania kurs wynosił 123,55 zł, obecny to 121,1 zł).
Bank opublikuje 10 maja swoje wyniki za I kwartał 2016 r., które według szacunków DM BOŚ powinny być przeciętne. Oczekują wprawdzie solidnego wzrostu wyników operacyjnych zarówno w perspektywie kwartalnej jak i rocznej, ale spodziewają się wyższych niż w poprzednim kwartale rezerw oraz wpływu podatku bankowego. Oceniają, że wyniki kwartale nie będą szczególnie emocjonujące i prognozują w omawianym okresie 230 mln zł zysku netto (+12 proc. kw/kw i 12 proc. r/r). Wynik odsetkowy ma się lekko poprawić za sprawą wzrostu portfela kredytów. Z ostrożnością szacują wynik prowizyjny i oczekują niedużego spadku biorąc pod uwagę słabsze przychody z rynku akcji. Przychody z pozostałej działalności utrzymać się mają na poziomie z IV kwartału. Koszty spadną, ale to zasługa wysokiej bazy i dużych kosztów nadzwyczajnych w IV kwartale (upadłość SK Banku i udział w funduszu wsparcia kredytobiorców). Saldo odpisów ma być stabilne.
- Podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną „sprzedaj", ponieważ nasza wycena jest niższa od kursu. Jednocześnie podwyższamy krótkoterminową rekomendację relatywną do „neutralnie" z „niedoważaj" ponieważ wyniki za I kwartał nie będą stanowić bodźca, który mógłby ruszyć kursem akcji ING BSK – czytamy w raporcie DM BOŚ.
Broker szacuje, że ING BSK w tym roku zwiększy wynik odsetkowy do 2,77 mld zł z 2,47 mld zł, a prowizyjny tylko nieznacznie urośnie do 1,02 mld zł. Zysk netto ma się prawie nie zmienić, pomimo podatku bankowego, i wynieść 1,133 md zł (wobec 1,127 mld zł w 2015 r.).
