Ostatnie wyniki Tesli, Microsoftu i Meta Platforms pokazują, że inwestorzy coraz bardziej skupiają się na perspektywach wzrostu oraz skutkach kosztownych inwestycji w AI, a nie tylko na danych historycznych.
Microsoft zaprezentował dobre wyniki, szczególnie w obszarze chmury i AI, jednak reakcja rynku była ostrożna. Przy wysokiej wycenie inwestorzy zwracają uwagę na tempo wzrostu Azure oraz na to, czy rosnące wydatki na infrastrukturę AI nie zaczną ciążyć marżom w kolejnych kwartałach.
Meta Platforms pokazała silny wzrost przychodów z reklamy i wysoką rentowność, jednocześnie zapowiadając bardzo duże nakłady na AI. Rynek akceptuje rosnący CAPEX, ponieważ Meta wciąż generuje solidne przepływy pieniężne i przekonuje, że inwestycje w sztuczną inteligencję wzmocnią jej długoterminową pozycję. Tesla zaprezentowała wyniki o mieszanym wydźwięku – poprawę efektywności i marż przy jednoczesnym spowolnieniu sprzedaży samochodów. Rosnące znaczenie ma narracja dotycząca przyszłych motorów wzrostu, takich jak autonomia, robotyka i AI.
Dodatkowo rynek uważnie ocenia zaangażowanie Tesli i Elona Muska w xAI (startup działający w obszarze sztucznej inteligencji), analizując, czy projekt ten przyniesie długoterminowe synergie dla spółki, czy raczej oznacza rozproszenie kapitału i uwagi zarządu. Podsumowując, wspólnym mianownikiem dla wszystkich trzech spółek jest sztuczna inteligencja – jako główny kierunek inwestycji, ale też źródło ryzyka kosztowego.
