Poranek maklerów: Czy warszawskie indeksy odbiją od dna

Dziś wyraźnie wzrosły główne indeksy azjatyckie. Jeszcze przed weekendem niemal o 2 proc. poszły w górę zaś indeksy na Wall Street. Jest więc szansa, że europejskie rynki będą kontynuować piątkowe odbicie. Czy tym razem dołączy do nich GPW?

Amerykańskie firmy zaskakują zyskami

Adam Dudoń, BM Alior Banku

W piątek na globalnych rynkach akcji odnotowaliśmy solidne odbicie – na Wall Street o 1,9% podrożał indeks S&P 500, 1,8% zyskał Nasdaq. Podczas ostatniej sesji ubiegłego tygodnia pozytywnie zaskoczyły wyniki Citigroup (+13,2%) – spółka odnotowała 2,19 USD zysku na akcję wobec oczekiwań na poziomie 1,65 USD. Lepsze od oczekiwań wyniki przestawił także UnitedHealth (+5,4%), zysk na akcję wyniósł 5,57 USD wobec konsensusu na poziomie 5,21 USD. Podrożał również BlackRock (+2%) i Wells Fargo (+6,2%), pomimo tego, że wyniku obu spółek wypadły poniżej oczekiwań. Dziś wyniki opublikują: Bank of America, Goldman Sachs i IBM.

W Europie, podobnie jak w USA, dominował popyt – w czołówce znalazł się niemiecki DAX (+2,8%) i francuski CAC40 (+2%). Dziś na azjatyckiej sesji zyskują wszystkie kluczowe indeksy, w tym najmocniej o ok. 2,4% drożeje Hang Seng. Poranne notowania kontraktów terminowych na indeksy rynków rozwiniętych również zapowiadają pozytywne otwarcie europejskiej sesji.

Dziś kalendarium makro poza odczytem krajowej inflacji bez cen żywności i energii pozostaje puste.

W piątek krajowe banki przedstawiły szacunkowy wpływ wakacji kredytowych na wynik brutto, część spółek opublikowała szacunki już w trakcie sesji, jednak nie wpłynęło to negatywnie na ich kursy, rynek już w dużym stopniu zdyskontował ten negatywny czynnik wcześniej. Pomimo tego krajowe indeksy odnotowały relatywnie słabą sesję i znalazły się w ogonie Europy. W gronie blue chipów najsłabszy był Cyfrowy Polsat (-2,6%) i CD Projekt (-1,6%) – notowania spółki zmierzają w kierunku 90 zł, w tych okolicach znajduje się solidne wsparcie. HSBC podwyższył rekomendację dla CD Projektu do „trzymaj” z „redukuj” z nową ceną docelową na poziomie 97 zł. Z pozostałych spółek – uwagę przyciągało Ryvu (+17%), które zakończyło spadkową serię i jako jedyne wśród kluczowych indeksów odnotowało dwucyfrową dynamikę wzrostu.

Udane zakończenie tygodnia, niewykorzystana szansa GPW

Krzysztof Tkocz, DM BDM

Ostatnia sesja minionego tygodnia zarówno na europejskich parkietach jak i na Wall Street przyniosła poprawę nastrojów wśród inwestorów. Pomimo takiego otoczenia, byki z GPW nie wykorzystały okazji do solidnego odbicia, a WIG20 zakończył notowania ze zwyżką na zaledwie 0,4% poziomie. Podczas piątkowych notowań do najmocniejszych polskich blue chipów należały takie podmioty jak: CCC (+2,7%), Allegro (+2,2%) oraz PKN Orlen (+2,2%). Z drugiej strony znalazły się takie spółki jak: Cyfrowy Polsat (-2,6%), CD Projekt (-1,6%) oraz PGE (-1,1%). Również mWIG40 jak i sWIG80 zakończyły sesję delikatnymi wzrostami, zyskując odpowiednio 0,5%/0,3%. Sektorowo najlepiej poradziła sobie chemia, zwyżkując o 3,0%, natomiast po ostatnich wzrostach słabością raził wigspożywczy (-3,9%). Na szerokim rynku pozytywnie wyróżniły się akcje Ryvu Therapeutics (+17,0%), natomiast sporej przeceny doświadczyły walory 3RGames (-10,5%). Na europejskich parkietach panowały pozytywne nastroje, DAX zyskał 2,8%, CAC40 poszedł w górę o 2,0%, a FTSE100 finiszował ze wzrostem na poziomie 1,7%. Piątkowa sesja na Wall Street zakończyła się solidnymi wzorami głównych indeksów. Tego dnia największą siłą wykazał się Dow Jones (+2,2%), dalej był S&P500 (+1,9%), natomiast Nasdaq wzrósł o 1,8%. Pomimo udanych piątkowych notowań, indeksom nie udało się odrobić strat i zakończyły one drugi pełny tydzień lipca z ujemnym bilansem. Amerykańscy inwestorzy skupiają się na rozpoczętym sezonie wyników. Pozytywnie zaskoczyły akcje Citigroup (+13,2%) po znacznie wyższych od oczekiwań wynikach za drugi kwartał. W poniedziałek swoimi odczytami za 2Q podzielą się m.in. Goldman Sachs, Bank of America czy IBM. Na rynkach azjatyckich Shanghai Composite Index kończy notowania 1,5% na plusie, a Nikkei idzie w górę o 0,5%. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy świecą się na zielono, co może zwiastować pozytywne otwarcie na GPW.

Nadzieja dla złotego i warszawskich indeksów

Piotr Neidek, BM mBanku

Na rynku walutowym pierwszy raz od dłuższego czasu doszło do wyraźnego umocnienia się złotego. Wprawdzie za wcześnie jest na długofalowe wnioski, jednakże po piątkowej przecenie dolara, cross USDPLN stanął w obliczu korekty. Na dziennym wykresie widoczne są świeczki ostrzegające przed spadkami ww. pary walut. Odczyt wskaźnika impetu RSI zdaje się potwierdzać tego typu scenariusz. Magnesem staje się 4.62 – to właśnie tam nachodzi zniesienie 38.2% poprzedniej zwyżki ze średnioterminowym szczytem.

Rosnąca presja na umocnienie się złotego może pozytywnie przełożyć się na zachowanie warszawskich indeksów. W pierwszej dekadzie marca 2022r., kiedy usdpln zawracał na południe, WIG rozpoczynał korektę wzrostową. Szeroki rynek odnotował wówczas największą zwyżkę tego roku. Zyskiwały zarówno najmniejsze spółki, jak i blue chips. WIG20 wzrósł z 1860 o ponad 300 punktów. Obecnie trudno o takie prognozy, ale na wykresie jest coś, co napawa optymizmem. Mianowicie wykształcił się trójkąt rozszerzający, który może okazać się bazą pod korektę wzrostową. Na uwagę zasługuje zbieżność jego górnego ograniczenia ze zniesieniem Fibonacciego 61.8%. Taka kompilacja to ważny argument w łapach byków.

Na Deutsche Boerse wciąż dominują niedźwiedzie, ale na horyzoncie widać poruszenie pośród byków. DAX ponownie wyrysował formację tygodniowego młotka. Jest to już druga z rzędu tego typu struktura osadzona w strefie marcowego minimum. Tym samym znacząco wzrosła szansa na wyrysowanie formacji podwójnego dna. Ze względu jednak na ruchomy opór MA200_w (średnia dwustutygodniowa), byki muszą teraz zmierzyć się ze strefą oporu 13.2k. Dopiero zamknięcie tygodnia powyżej tej granicy poprawiłoby ogólną sytuację techniczną niemieckiego indeksu.

W USA inwestorzy zakończyli tydzień w świetnych nastrojach. Na wartości zyskały wszystkie liczące się indeksy giełdowe. Nasdaq pozostał wewnątrz miesięcznej konsolidacji. S&P500 wystartował z luką hossy i finiszował na najwyższym poziomie od tygodnia. Natomiast DJIA materializuje koncepcję układu harmonicznego zwanego Gartley222. Jest to formacja o pozytywnym wydźwięku, w ramach której byki próbują wrócić na parkiet. Jak na razie sygnały płynące z wykresu są pozytywne, a to może skutkować kontynuacją korekty wzrostowej na Wall Street.