Poranek maklerów: Dobre nastroje utrzymują się na rynkach

„Choć wczorajsza sesja przyniosła konsolidację WIG20, to jednak cały czas więcej przemawia za kontynuacją ruchu w górę co najmniej do oporu w okolicy 2000 pkt” – twierdzą analitycy DM PKO BP.

Analiza techniczna WIG20

Choć wczorajsza sesja przyniosła konsolidację WIG20, to jednak cały czas więcej przemawia za kontynuacją ruchu w górę co najmniej do oporu w okolicy 2000 punktów, a w przypadku jego pokonania i wyżej.

Krystian Brymora, DM BDM

Ostatnie dni potwierdzają, że sentyment na rynkach wschodzących wciąż jest bardzo dobry, a inwestorzy maja ochotę powalczyć o wyższe poziomy. Dowodem niech będzie reakcja na informacje o braku porozumienia ws zamrożenia wydobycia surowca. Mimo iż spotkanie w Doha uważano za najważniejsze od wielu lat, a rynek bez wątpienia grał pod porozumienie, to 6% przecena w poniedziałek szybko została wykorzystana do zakupów. Obecnie mamy nowe lokalne szczyty. Baryłka Brent kosztuje 46 USD z techniczną perspektywą 50-57 USD. Mimo zakończonego strajku pracowników w Kuwejcie i powrotu 1,5 mln bbl produkcji wczoraj byki wykorzystały informacje... o wzroście zapasów w USA „tylko" o 2,1 mln bbl. W hossie negatywne informacje są ignorowane, choć niewątpliwie mówienie o niej może być jeszcze za wczesne. Dobre nastroje panują także na innych surowcach, m.in. srebrze i miedzi, co niewątpliwie pomaga notowaniom KGHM. Zyskują spółki węglowe. W rezultacie indeks rynków wschodzących przekroczył lokalne szczyty z marca i jest najwyżej od 5 miesięcy. Nasz rynek zachowuje się w tym przypadku relatywnie słabiej, co można wiązać z czynnikami lokalnymi. Wczoraj mocnych spadków doświadczyły banki, szczególnie te z dużym portfelem kredytów frankowych. Niemniej sytuacja techniczna FW20 daje szansę powalczenia o 2000 pkt i skierowania się w stronę kolejnego istotnego oporu na 2200 pkt. Kluczowy jest tu poziom 1953 pkt, który warunkuje zakończenie kwietniowej korekty. Jesteśmy tuż powyżej tego oporu. Dziś wydarzeniem dnia będzie konferencja po posiedzeniu EBC. Miesiąc temu wystąpienie Mario Draghiego „wyrysowało" szczyty na głównych indeksach. Warto więc uważać w okolicach 14:30. U nas rozkręca się sezon wyników. Dziś raport opublikował PKN (EBITDA Lifo zgodna z oczekiwaniami).

Piotr Kuczyński, DI Xelion

Środa  była  dniem, w którym  kalendarium  w USA  było  pustawe. Mało było ważnych dla rynku raportów kwartalnych spółek, a publikowane dane makro nie miały wielkiego wpływu na nastroje. Na rynek dotarł kolejny raport z amerykańskiego rynku nieruchomości – była to sprzedaż domów na rynku wtórnym. Dowiedzieliśmy się, że sprzedaż wzrosła o 5,1% m/m (oczekiwano wzrostu sprzedaży o około cztery procent).

Na rynku surowcowym w środę rano ropa traciła ponad dwa procent prowadząc za sobą w dół miedź i złoto (tutaj spadki były dożo mniejsze). Spadki ceny ropy podobno wynikały z zakończenia strajku w Kuwejcie (taki pretekst). Przed rozpoczęciem sesji w Stanach spadki ceny ropy zostały nieco zredukowane. Potem wystarczył pretekst w postaci nieco mniejszego od oczekiwań wzrostu zapasów ropy w USA, żeby cena baryłki wzrosła aż o blisko cztery procent, co pozwoliło na nieduży wzrost ceny miedzi i złota.

Takiemu dużemu wzrostowi ceny ropy nie zaszkodziło nawet to, że Rosja odgrażała się twierdząc, że może wydobywać dużo więcej ropy niż Arabia Saudyjska. Przez chwilę mówiło się też o szczycie producentów ropy w Rosji w maju, ale Moskwa szybko tę pogłoskę zdementowała. Coraz bardziej prawdopodobne staje się to, że pogłoska o umowie na szczycie G-20 w Szanghaju (26.02) nie jest tylko pogłoską. Ceny ropy są manipulowane, a celem są okolice 50-60 USD za baryłkę.

Rynek akcji wpatrywał się w środę znowu w to, co działo się na rynku ropy. Mniejsze znaczenie miały wyniki kwartalne spółek. Po sesji wtorkowej kwartalny raport opublikował Intel i Yahoo. Akcje Intela taniały we wtorek po sesji, ale w środę już drożały. Jeszcze mocniej drożały akcje Yahoo. Coca-Cola opublikowała raport przed środową sesją. Zysk był wyższy od oczekiwań, a przychody niższe i akcje mocno taniały.

Indeksy giełdowe rozpoczęły sesję od niepewnego otwarcia na poziomie neutralnym. Po godzinie, kiedy opublikowany został raport o zapasach ropy i paliw w USA , a cena ropy gwałtownie zaczęła rosnąć, indeksy też ruszyły na północ, ale ostatnia godzina sesji należała do niedźwiedzi. Dzień zakończył się jedynie mikroskopijną zwyżką, ale do szczytu wszech czasów na S&P 500 został już nieco więcej niż jeden procent.

GPW rozpoczęła środową sesję od spadku indeksu WIG20. Był to spadek zdecydowanie większy niż obserwowany na innych giełdach europejskich. Jednak mWIG40 trzymał się blisko poziomu neutralnego, a sWIG80 nawet rósł. Przedpołudniowe podciąganie indeksów na europejskich giełdach zaowocowało zredukowaniem skali spadku WIG20 o połowę, a po pobudce w USA WIG20 zabarwił się na zielono.

To wybicie okazało się być pułapką, bo indeks szybko zawrócił i zaczął spadać. Potem nawet znaczna poprawa nastrojów na innych giełdach nie pomagała naszym bykom i dopiero fixing umożliwił zakończenie sesji neutralnie na WIG20 i wzrostem MWIG40. Ten ostatni indeks kontynuuje wzrosty w ramach kanału trendu wzrostowego, a WIG20 jeszcze nie przebił szczytu z końca marca, ale oscylatory podtrzymują sygnały kupna.

Piotr Neidek, DM mBank

Środowa przecena jankeskich obligacji może okazać się pozytywnym prognostykiem dla akcyjnych inwestorów o ile tylko dojdzie do kontynuacji spadków Bondów. Z średnio jak i długoterminowego punktu widzenia oczekiwana jest deprecjacja trzydziestoletnich papierów, jednakże lokalnie wciąż trwa konsolidacja i obrona wsparć przez US30Y. Impas widoczny na wykresie amerykańskich obligacji może jednak w końcu się zakończyć i uwolniony kapitał zacznie napływać z bezpiecznej przystani na rzecz akcji.

CDM Pekao

Niestety wtorkowe, niemalże powszechne, ożywienie na rynkach akcji nie miało kontynuacji w środę, wczoraj zmiany głównych indeksów giełdowych na świecie była mieszana, a obraz dnia poprawił się po otwarciu rynków USA. Wczoraj po raz kolejny dał o sobie znać wpływ zachowania rynku ropy naftowej na rynki akcji, po wtorkowym silnym wzroście wczoraj przez większość dnia ceny ropy naftowej i innych surowców energetycznych zniżkowały. Powodem wczorajszego spadku cen ropy była informacja o zakończeniu strajku pracowników sektora naftowego w Kuwejcie. Po południu, po informacji o spadku wydobycia ropy w USA do poziomu najniższego do października 2014 r. ropa silnie zwyżkowała. Ceny metali przemysłowych, rud i złota, które, chociaż nie tak silnie jak we wtorek, ale jednak wczoraj zwyżkowały. Generalnie nastroje na rynku surowców, towarów i metali były wczoraj relatywnie dobre, przeważały wzrosty pomimo wyraźnego wzrostu relatywnej siły głównych walut rezerwowych. Początek dnia na rynkach akcji przyniósł spadki na giełdach azjatyckich, najsłabsze były chińskie giełdy kontynentalne, co miało związek z oceną Chińskiego Banku Centralnego o zmniejszonym zapotrzebowaniu gospodarki Chin na środki stymulujące. W Europie nastroje na giełdach były słabe, na co wpływ miało oczekiwanie na efekty dzisiejszego posiedzenia Rady ECB, a w szczególności na konferencję prasową po jego zakończeniu, gdyż inwestorzy nie oczekiwali jakichkolwiek decyzji zmieniających parametry polityki monetarnej strefy euro. Jednak dynamika giełd na naszym kontynencie tak jak w trakcie kilku minionych dnia wyła wczoraj niska i trudno jest na jej podstawie snuć dalekosiężne scenariusze. Dla rynków akcji USA wczoraj najistotniejsze były informacje dotyczące spółek, w tym raporty kwartalne, ale również one nie zdynamizowały indeksów za oceanem. Wczoraj przy małych zmianach, za oceanem, przeważały wzrosty indeksów, co oznacza nowe tegoroczne maksima indeksów S&P 500 i DJIA.