Od 10 tygodni nie ma spółki na minusie

Poranek maklerów: S&P500 zyskał wczoraj 1,2 proc. i wyznaczył nowy szczyt trendu. Hang Seng wzrósł dziś o 1,7 proc., a WIG20 zaczął od zwyżki o 0,4 proc. do 1849 pkt. Jak sytuację na rynku oceniają eksperci?

Otoczenie: Kamil Cisowski, analityk DI Xelion

Po niezwykle dobrych kilku tygodniach rynki europejskie notowały w poniedziałek chwilowy przestój. Dzień rozpoczynał się od realizacji zysków i dość wyraźnych minusów po otwarciu, ale przed końcem sesji, w godzinach popołudniowych, niemal wszystkie główne indeksy przynajmniej chwilowo znalazły się nad kreską. Finalnie na plusach zamknęły się IBEX i FTSE MiB, ale spadki DAX, FTSE100 czy CAC40 były minimalne (od 0,2% do 0,4%). Jedyny istotniejszy punkt dnia, czyli wystąpienie C. Lagarde, przebiegł w przewidywalny i neutralny sposób. Prezes EBC podkreśliła po raz kolejny, że podjęte przez Bank działania były proporcjonalne do zagrożeń, które czekają strefę euro w konsekwencji pandemii, odnosząc się w swoich słowach także do wyroku niemieckiego Trybunału Konstytucyjnego (m.in. wskazanie ich tymczasowości) i oferując Bundesbankowi wsparcie w zaadresowaniu obaw sądu. Dla formalności można wspomnieć, że kwietniowa produkcja przemysłowa w Niemczech spadła o 17,9% m/m, ale z uwagi na opóźnienie dane mają teraz marginalne znaczenie.

WIG20 spadł o 0,07%, mWIG40 o 0,2%, a sWIG80 wzrósł o 0,2%. Ruch był niewielki, ale obroty na głównym indeksie sięgnęły niemal 1,3 mld zł, na uwagę zasługuje fakt, że blue chipy nie odbiegały od Europy pomimo pięcioprocentowej przeceny CD Projekt. Największe pozytywne kontrybucje wniosły PKO oraz Pekao. O 9,2% taniały akcje JSW na fali informacji o czasowym wstrzymaniu wydobycia w 12 kopalniach na Śląsku.

Rynek amerykański zamykał się w okolicach dziennych maksimów, S&P500 zyskało 1,2%, a NASDAQ 1,1%. Bloomberg zwraca uwagę, że w głównym indeksie nie ma już literalnie żadnej spółki, która w ciągu ostatnich 10 tygodni nie przyniosła dodatniej stopy zwrotu, co wydaje się bardziej niepokojącym sygnałem niż sam fakt wyjścia głównego indeksu na dodatnie poziomy YTD. Rynki azjatyckie rozpoczynały dzień ostrożnie, ale do godziny ósmej czasu polskiego znalazły się znacznie wyżej, wiedzione przez niemal dwuprocentowe wzrosty w Hong Kongu. Kontrakty futures sugerują, że Europa rozpocznie dzień od zwyżek, wskazania z tego rynku dla amerykańskich indeksów są na razie neutralne. Coraz mniej interesujące rynek informacje z frontu koronawirusowego mają mocno dualistyczny charakter. Ze światowych centrów finansowych napływa pozytywny przekaz – w Londynie po raz pierwszy od rozpoczęcia izolacji nie zaraportowano ani jednej ofiary śmiertelnej, gubernator A.Cuomo poinformował, że tylko 1,2% badanych nowojorczyków, najmniej od rozpoczęcia pandemii, okazuje się zainfekowanych. Liczba potwierdzonych przypadków na świecie przekroczyła tymczasem 7,2 mln, wykazując w ostatnich dniach niepokojącą tendencję rosnącą, przede wszystkim za sprawą Ameryki Południowej. W Brazylii liczba zarażonych osiągnęła poziom 710 tys.

Technika: Piotr Neidek, analityk BM mBanku

Początek tygodnia przyniósł umocnienie kluczowych indeksów na Wall Street. DJIA oddala się od przełamanej dwusetki i do tegorocznego sufitu pozostało mniej niż 2k punktów. Na drodze do zdobycia lutowych szczytów może stanąć tygodniowa luka bessy, w której kluczowym oporem jest 28402pkt. Ku formacji GAP_w kieruje się także DAX, jednakże po trzech tygodniach mocnej aprecjacji doszło do wykupienia a tym samym rośnie ryzyko zatrzymania aprecjacji i ponownego testu byczych możliwości.

Nad Wisłą sytuacja techniczna wciąż przemawia na korzyść zwolenników hossy. sWIG80konsekwentnie zmierza do tegorocznego sufitu a po wczorajszej wzrostowej sesji, pozostało już mniej niż 100 punktów do rocznych szczytów. Biorąc pod uwagę nie ceny OHLC a close, to dystans ten jeszcze bardziej się skraca, gdyż najwyższym poziomem w 2020r. dla dziennych cen zamknięcia, jest pułap 13135. Ciekawie prezentuje się sytuacja na wykresie indeksu średnich spółek, gdzie od dwóch sesji trwa próba sforsowania oporowej strefy, na którą składa się m.in. dzienna dwusetka, 61.8% zniesienia tegorocznej zniżki oraz zeszłoroczne minima.

Nadal gorąco jest wśród blue chips, którym zaczęły przewodzić banki i starają się przejąć ciężar spadków towarzyszących notowaniom króla gamingu. CD Projekt odnotował wczoraj jedną z gorszych sesji w ostatnich tygodniach i chociaż -5% może zostać szybko odrobione przez byki tym bardziej, że wczorajsze close wypadło tuż powyżej lokalnego szczytu z kwietnia 2020r, to jednak czerwień działa negatywnie na morale akcjonariuszy. Beneficjentem odpływu kapitału z ww. spółki może okazać się PKO BP, który wprawdzie ociężale, lecz uporczywie dąży do odrobienia strat ostatnich miesięcy. Wczorajsze +3.5% wraz z piątkowym +4% generuje presję na dalszą zwyżkę a tym samym rośnie szansa na to, że WIG20 dalej będzie się podnosił. Niestety nadal nierozwiązaną kwestią pozostaje otwarta luka GAP_w, której niedomknięcie okazałoby się drugim przypadkiem w ostatnich dwóch dekadach.

Zespół Analiz BM Alior Banku

Poniedziałek na zachodnich parkietach, w tym na Wall Street zakończył się ponownie wzrostami indeksów giełdowych z tym, że ich dynamika była mniejsza w porównaniu z ubiegłym piątkiem. Optymizm związany z odmrażaniem gospodarki wpływał na wzrosty spółek, które są beneficjentami znoszenia m.in. przez amerykańskie władze restrykcji. Dla przykładu akcje Boeinga wzrosły o ok. 11% po wydaniu przez Seaport Global Securities rekomendacji „kupuj" uzasadniając ją ponownym rozpoczęciem produkcji samolotów klasy 737. Z kolei ponownie dwucyfrowym wzrostem zakończyły się notowania przewoźnika lotniczego United Airlines oraz armatora Carnival Corp. Na zwiększonej aktywności przedsiębiorstw produkcyjnych korzystają również przedsiębiorstwa energetyczne. Noble Energy czy Marathon Oil zakończyły wczorajszą sesję z blisko 10% wzrostem wartości akcji. Uspakajają się również niepokoje społeczne po tragicznych skutkach aresztowania czarnoskórego Geroga Floyda, pokojowe demonstracje, jakie przetoczyły się przez większe miasta w USA w miniony weekend przekonały burmistrza Nowego Jorku do zniesienia godziny policyjnej a prezydenta D. Trumpa do wycofania oddziałów Gwardii Narodowej z Waszyngtonu. Jeżeli chodzi o dane makro to dzisiaj poznamy wyrównaną sezonowo dynamikę PKB dla strefy euro za IQ'20 roku. Natomiast podany rano bilans handlu zagranicznego dla Niemiec osiągnął w kwietniu wartość 3,2 mld euro (prognoza 10 mld euro). Spadek tej nadwyżki spowodowany jest w głównej mierze większym niż oczekiwano spadkiem dynamiki eksportu w ujęciu m/m.

Poniedziałkowa sesja przyniosła również niewielkie zmiany na polskiej giełdzie. Przy obrotach przekraczających 1,5 mld zł na całym parkiecie największym wzrostem zakończyły się notowania indeksu mWIG40. Natomiast spółki z sektora bankowego, który rośnie czwartą sesję z rzędu, dominowały wśród spółek wzrostowych w indeksie WIG20. Wczorajsza sesja przerwała trwający od sześciu dni trend wzrostowy na akcjach JSW. Ze względu na informację o czasowym wstrzymaniu wydobycia w dwóch kopalniach należących do JSW akcje zakończyły notowania na ok. 9% stracie. Warto również zauważyć pojawienie się korekty na indeksie WIG-Games, który stracił wczoraj 4,3%. Szansa na większą korektę ma kurs CD Projektu, który obecnie jest ok. 10% poniżej historycznych maksimów. W przypadku rynku szerokiego ponownie dwucyfrowym wzrostem zakończyły się notowania Mabionu, natomiast informacja o majowych wynikach sprzedaży wspiera notowania Oponeo. Spółka poinformowała o 33% wzroście sprzedaży netto w ujęciu r/r.