W kwietniu aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych zwiększyły się o 4,2 mld zł, do 281,9 mld zł, na co złożyły się zarówno wpłaty dokonane przez klientów, jak i umocnienie rynków akcji i obligacji. Przypomnijmy, że w ubiegłym miesiącu większość głównych kategorii funduszy przyniosła zyski, a szczególnie dobrze wypadły akcje polskie. Tym razem na GPW liderem były duże spółki. Na rynku obligacji rentowność głównie zniżkowała (ceny rosły). Oprocentowanie papierów dziesięcioletnich sięgało na koniec miesiąca 5,88 proc. wobec 6,01 proc. na koniec marca. Na czele miesięcznego zestawienia wyników znalazły się również fundusze mieszane, a relatywnie wysokie stopy zwrotu wypracowały także portfele obligacji. Łącznie ponad 670 spośród około 850 krajowych funduszy inwestycyjnych przyniosło dodatnią stopę zwrotu.
Wraz z lepszymi wynikami z miesiąca na miesiąc poprawia się także saldo sprzedaży funduszy, choć strumień świeżego kapitału ogranicza się raczej do jednej kategorii produktów. W kwietniu rozwiązania oferowane szeroko przyciągnęły 1,06 mld zł netto po tym, gdy w całym I kwartale wpłacono do nich 1,69 mld zł – wynika z danych serwisu Analizy.pl.
Kapitał kieruje się głównie do funduszy obligacji i to one głównie odpowiadają za zwyżki aktywów TFI w kwietniu. – Sprzedaż funduszy rośnie z miesiąca na miesiąc. To już szósty miesiąc z rzędu z pozytywnymi danymi – podkreśla Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA. W kwietniu krajowe TFI pozyskały ponad 1,6 mld złotych. Poprzednio wyższą sprzedaż netto odnotowano przed dwoma laty, w kwietniu 2021 r. Na rynku od kilku miesięcy królują fundusze dłużne i krótkoterminowe dłużne, do których od początku roku wpłacono ponad 3,3 mld zł – zauważa Rusewicz. Jak dodaje, drugie miejsce zajmują fundusze zdefiniowanej daty, których aktywa stanowią już 11 proc. aktywów funduszy rynku kapitałowego. – W cieniu pozostają fundusze akcji i mieszane, z których kapitał jest z kolei wypłacany, ale nie na dużą skalę – zaznacza prezes IZFiA.
Kapitał pod zarządzaniem funduszy dłużnych w miesiąc zwiększył się z 86,78 mld zł do 88,78 mld zł. Jednocześnie udział tego typu produktów w rynku zwiększył się z 31,2 proc. do 31,5 proc. Nie licząc pracowniczych planów kapitałowych (PPK), najbardziej w ujęciu procentowym urosły aktywa funduszy akcji. Z końcem kwietnia zarządzały sumą 30,71 mld zł, czyli o 2,9 proc. wyższą niż miesiąc wcześniej, co przekładało się na 10,9-proc. udział w rynku (10,8 proc. przed miesiącem). Tego rodzaju fundusze, podobnie jak pozostałe z udziałem akcji, nie cieszą się obecnie większym zainteresowaniem, choć warto odnotować, że klienci głównie rezygnują z zagranicznych rozwiązań, przenosząc się na rynek polski.
Zwyżki krajowych akcji i obligacji wystarczyły do 1,5-proc. wzrostu kapitału pod zarządzaniem portfeli mieszanych, do 36 mld zł.
