Choć zgoda walnego, czyli wicepremiera i ministra gospodarki Waldemara Pawlaka, to jedno, KHW wierzy, że pieniądze z emisji trafią do spółki jeszcze w tym roku.
– Określenie daty pierwszej emisji jest trudne, bo zależy m.in. od tego, kiedy uzyskamy zgodę MSP na ustanowienie zabezpieczeń, a także od czasu, jaki będzie niezbędny do ich sądowej rejestracji – mówi „Parkietowi" Artur Trzeciakowski, wiceprezes KHW ds. finansów. – Sądzę, że pierwsza emisja, warta około 350 mln zł, powinna zostać przeprowadzona w III kwartale, a druga, za około 700 mln zł, w IV kwartale – dodaje. Obligacje obejmie konsorcjum pięciu banków: PKO BP, Nordea Bank, BNP Paribas, BZ WBK i DZ Bank. Papiery z pięcioletnim terminem wykupu mogą mieć marżę w wysokości do 350 pkt bazowych powyżej stawki WIBOR.
– Umożliwienie wyemitowania obligacji za ponad 1 mld zł otwiera drogę do całkowitej przebudowy finansowania holdingu. Po raz pierwszy okres finansowania inwestycji wyrówna się z okresem jej zwrotu. Zdecydowanej poprawie ulegną też wszystkie wskaźniki płynności finansowej, co może mieć istotne znaczenie w ewentualnym przyszłym procesie prywatyzacji – wylicza Trzeciakowski. Tylko w tym roku KHW chce wydać na inwestycje 680 mln zł. – Pieniądze z pierwszej transzy zostaną przeznaczone na refinansowanie kredytów krótkoterminowych – dodaje.
