Instytucje ostrożnie podeszły do oferty

W czwartek i piątek notowania funduszu Zygmunta Solorza-Żaka po trwających dłuższy czas zwyżkach poszły w dół łącznie o ponad 10 proc. i w piątek za walor płacono nawet 81 gr. W taki sposób inwestorzy przyjęli informację o warunkach emisji obligacji.

– Cały czas jesteśmy związani umową ze Sferią i chcemy do niej skierować ofertę objęcia obligacji – mówi Krzysztof Adaszewski, prezes Midasa.

Sferia to operator kojarzony z Solorzem-Żakiem, ale według zapewnień jego i zarządu spółki przezeń nie kontrolowany. Startował samodzielnie w przetargu na częstotliwości z zakresu 1800 MHz (LTE).

To, że Midas wymienia ją jako nabywcę obligacji oraz warunki cenowe papierów, w opinii maklerów może oznaczać, że Midas nie zdołał przekonać do swoich obligacji wystarczająco wielu instytucji.

Według informacji z drugiej ręki części z nich przeszkadzał brak ratingu. Były jednak i takie fundusze, które papierami Midasa interesowały się. Niewykluczone, że zechcą w nie zainwestować, gdy te trafią na Catalyst.

Midas 29 marca wyemituje 600 tys. ośmioletnich papierów o nominale 1 tys. zł z dużym dyskontem: cena emisyjna obligacji wyniesie bowiem 342,77 zł, co w skali roku oznacza 14 proc.

– W porównaniu z kuponami obligacji korporacyjnych spółek, które przeprowadzały emisje w niedawnym czasie i biorąc pod uwagę ostatnie obniżki stóp procentowych przez RPP – to wysoka premia – komentuje Piotr Owdziej, analityk KBC Securities.

Emisja obligacji spowoduje, że zadłużenie Midasa pójdzie w górę: w tym roku sięgnie 444 mln zł, w przyszłym blisko 900 mln zł, a w 2015 prawie 940 mln zł. Wielkości te nie odbiegają od założeń przyjętych przez KBC Securities w ub.r. Biuro oczekiwało wręcz, że w 2015 r. dług Midasa przekroczy 1 mld zł. Wyceniał akcję Midasa na 1,18 zł. DM Trigon, który oferował akcje spółki – na 1,07 zł.