W III kwartale br. Grajewo zarobiło na czysto 22,5 mln zł, o 13 proc. mniej niż w porównywalnym okresie 2014 roku. To wynik wyraźnie słabszy od oczekiwań rynkowych. Prognozy biur maklerskich zakładały bowiem wzrost zysku netto do poziomu 29,6 mln zł. Zysk operacyjny skurczył się o 14 proc. do 30,9 mln zł. Z kolei przychody wyniosły 374 mln zł i były na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Uwagę zwraca spadek rentowności grupy - marża operacyjna obniżyła się do 8,3 proc. z 9,7 proc. zanotowanych w porównywalnym okresie 2014 roku.
- Wyniki są słabsze od naszych i rynkowych oczekiwań o 14-15 proc. na poziomie EBITDA i 19-21 proc. EBIT. Martwi niski przychód zaledwie 0,8 proc. rok do roku lepszy, przy czym baza z zeszłego roku była naprawdę niska (nieplanowany postój remontowy). Spółka pokazała też zapewne koszty nieudanego (na razie) przejęcie Pfleiderera GmbH, co widać po wyższych o ok. 4 mln zł kosztach zarządu. Niemniej nawet po oczyszczeniu o te wydatki, raportowana EBITDA byłaby słabsza od naszych oczekiwań - ocenił w porannym komentarzu Krystian Brymora, analityk DM BDM.
W okresie od stycznia do końca września 2015 r. spółka wypracowała 82,4 mln zł skonsolidowanego zysku netto w porównaniu z 75,9 mln zł zysku przed rokiem, przy przychodach ze sprzedaży w wysokości 1161 mln zł w porównaniu z 1149 mln zł rok wcześniej.
