STS Holding rusza z IPO bez emisji

Największy w Polsce bukmacher ma dać ekspozycję na wciąż młody i perspektywiczny rodzimy rynek zakładów sportowych. Spółka zamierza też kontynuować ekspansję zagraniczną.

Publikacja: 24.11.2021 05:10

Mateusz Juroszek, prezes STS Holdingu.

Mateusz Juroszek, prezes STS Holdingu.

Foto: materiały prasowe

Ostatnie dni obfitują w oferty publiczne. Zgodę KNF na IPO otrzymał właśnie STS Holding, największy w Polsce bukmacher kontrolowany przez rodzinę Juroszków. Szczegóły poznamy w środę rano, wraz z publikacją prospektu. Przewidziana jest również konferencja. Na razie wiadomo, że pod młotek idzie część pakietu Juroszków.

Lider, który zarabia

Spółka nie idzie na GPW po pieniądze, ponieważ na razie bieżącą działalność i potrzeby inwestycyjne może finansować samodzielnie: nie ma znaczących zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. Obecność na parkiecie ma być naturalnym krokiem w rozwoju firmy i stwarzać możliwości. Prezes Mateusz Juroszek mówił, że dostawał propozycje przejęcia jego firmy. Wejście na giełdę to sposób na dopuszczenie inwestorów mniejszościowych i zachowanie kontroli nad spółką, ponieważ to nie koniec jej rozwoju.

Dla inwestorów zakup akcji ma dać ekspozycję na będący wciąż w fazie wzrostu polski rynek zakładów wzajemnych, na którym STS jest niekwestionowanym liderem. Przedsiębiorstwo planuje również ekspansję zagraniczną – jako uzupełnienie kluczowego biznesu nad Wisłą.

STS to lider polskiego rynku, mierząc udziałem w wartości przyjmowanych zakładów. W 2020 r. tak liczone obroty wyniosły 3,3 mld zł, co dało spółce 46-proc. udział w torcie. Kolejna na podium jest Fortuna (swego czasu notowana na GPW) z 28-proc. udziałem, a trzeci forBET ma 6,6 proc. Obroty nie są kluczowym miernikiem, bo – jak zaznaczał prezes Juroszek – ze sprawozdań firm w KRS wynika jasno, że na tej działalności zarabiają nieliczni.

„Prawdziwe" przychody STS mierzone są wskaźnikiem NGR (net gaming revenue). Jest to wartość zakładów pomniejszona o 12-proc. podatek od zakładów oraz o wypłacone wygrane. NGR w 2020 r. wyniósł 426 mln zł, a wynik EBITDA sięgnął 171 mln zł.

W ciągu trzech kwartałów br., przy 3,3 mld zł obrotów, wynik NGR sięgnął rekordowego w historii STS pułapu 429 mln zł, a EBITDA – 177 mln zł. W latach 2018–2020 NGR wzrósł o 21 proc.

Zdaniem prezesa w najbliższych latach rynek bukmacherski nad Wisłą będzie dalej rósł i to w tempie szybszym, niż zakładają eksperci (o kilkanaście procent rocznie). Dodatkowy potencjał drzemie w zmianie opodatkowania zakładów, za czym branża lobbuje, oraz w zdjęciu państwowego monopolu z internetowych kasyn (STS prowadzi takowe w Wielkiej Brytanii).

Spółka dywidendowa

Poza perspektywą wzrostu STS kusi gotówką. Bukmacher chce w perspektywie średnioterminowej wypłacać 100 proc. zysku w formie dywidendy. W latach 2019 i 2020 akcjonariusze otrzymali odpowiednio 119,8 mln mln zł i 126,8 zł.

Finanse
Już wiadomo, co zamiast WIBOR
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Finanse
Kredyty złotowe nie do podważenia
Finanse
KS NGR wybrał indeks WIRF jako wskaźnik referencyjny zastępujący WIBOR
Finanse
Finansowa dziesiątka połączyła siły
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Finanse
Dom Development wyemitował obligacje o wartości 140 mln zł
Finanse
Ghelamco Invest zdecydował o emisji obligacji serii PZ9-2 o wartości nom. do 6 mln zł