Dr Irena Eris w połowie lipca zadebiutuje na GPW. Warto kupić akcje w IPO?

Spółka prowadzi ponad 20 rozmów w sprawie akwizycji. Pieniądze na przejęcia i rozwój organiczny chce pozyskać z oferty, wartej około 140 mln zł. Zapisy w transzy inwestorów indywidualnych i budowa księgi popytu ruszyły dziś.

- Dajemy inwestorom możliwość zainwestowania w dynamicznie rozwijającą się w Polsce i zagranicą spółkę rodzinną z sektora produktów kosmetycznych, nielicznie reprezentowanego do tej pory na GPW - mówi Paweł Orfinger, prezes Dr Ireny Eris. Dodaje, że w planach spółka ma dynamiczny rozwój, zarówno organiczny, jak i przez akwizycje.

- Mamy otwartych około 20 rozmów z podmiotami z kraju i zagranicy. Na razie żadne z rozmów nie są zaawansowane, ale w ciągu 24 miesięcy na pewno dojdzie do przejęć – zapowiedział podczas dzisiejszej konferencji prezes.

Z emisji nowych akcji firma zamierza pozyskać około 140 mln zł na sfinansowanie zakupu jednego lub większej liczby podmiotów lub aktywów, działających w sektorze kosmetycznym w Polsce lub zagranicą (kwota od 70 mln zł do 120 mln zł) oraz na sfinansowanie dalszego organicznego rozwoju na rynkach zagranicznych (od 30 mln zł do 80 mln zł).

Szczegóły IPO

- Około połowy lipca spodziewamy się debiutu na GPW – zapowiedział Ryszard Czerwiński, wiceprezes Trigona.

Oferta obejmuje do 11 mln nowych akcji, z której spółka zamierza pozyskać około 140 mln zł oraz sprzedaż do około 1,5 mln istniejących walorów. Zapisy na akcje od inwestorów indywidualnych przyjmowane będą od 20 do 27 czerwca po cenie maksymalnej ustalonej na poziomie 12,8 zł. Inwestorzy indywidualni mają prawo złożyć więcej niż jeden zapis. Nie może być on mniejszy od 100 oraz większy niż 200 tys. akcji. Inwestorom indywidualnym przydzielone może zostać do 10 proc. oferowanych akcji, a instytucjonalnym pozostałe 90 proc. Przy założeniu objęcia przez inwestorów wszystkich oferowanych akcji, w ich rękach znajdzie się niemal 27 proc. w podwyższonym kapitale zakładowym. Ostateczna cena i liczba oferowanych akcji zostaną ustalone po budowie księgi popytu (ruszyła 20 czerwca) wśród inwestorów instytucjonalnych i opublikowane 27 czerwca. Rolę firmy inwestycyjnej pośredniczącej w ofercie, koordynatora oraz prowadzącego księgę popytu wśród inwestorów instytucjonalnych pełni Trigon DM. W konsorcjum jest 9 domów maklerskich.

Atutem spółki są m.in. solidne fundamenty i znana marka. Zdaniem ekspertów, których poprosiliśmy o komentarz, IPO ma szanse powodzenia, ale spodziewają się negocjacji ceny w dół ze strony inwestorów instytucjonalnych.

Wyniki i dywidenda

Spółka nie podaje prognoz finansowych, ale liczy na udany 2023 r.

– Sytuacja wygląda dobrze - powiedział prezes, zapytany o spodziewane wyniki za cały rok.

Kluczowym segmentem działalności biznesowej grupy jest segment kosmetyczny, który na koniec 2022 r. odpowiadał za 78 proc. łącznych przychodów. W sumie w zeszłym roku wyniosły one 340,2 mln zł, czyli o 14,3 proc. więcej niż rok wcześniej. W górę poszły też wyniki: znormalizowana EBITDA oraz zysk netto. Ta pierwsza w 2020 r. miała wartość 35,1 mln zł, w 2021 r. 54 mln zł, a w zeszłym roku urosła nieznacznie do 54,9 mln zł. Z kolei zysk netto wyniósł odpowiednio: 8,2 mln zł, 26,6 mln zł oraz prawie 31 mln zł.

Spółka w minionych latach wypłacała dywidendę. Również w 2023 r. wypłaciła (za rok 2022) ponad 12 mln zł, czyli 0,34 zł na akcję. Intencją zarządu będzie rekomendowanie walnemu zgromadzeniu, po ocenie wniosku przez radę nadzorczą, wypłaty dywidend w wysokości od 40 proc. do 70 proc. skonsolidowanego zysku netto uzyskanego w poprzednim roku obrotowym.