W raporcie wskazali, że choć od czasu wydania poprzedniej rekomendacji w grudniu ubiegłego roku notowania PBG spadły o ponad 20 proc., to nie znajdują żadnych argumentów na rzecz zmiany nastawienia do akcji budowlanej firmy. Spółka nie zdołała znacząco zwiększyć swojej księgi zamówień, ani nie przedstawiła żadnych mogących poruszyć wyobraźnię planów na przyszłość. Za to poinformowała o spadku marż i stopniowo zbliżają się do końca najbardziej zyskowne kontrakty w sektorze gazowym.
„Nasza wycena PBG jest bliska obecnej cenie rynkowej, ale sądzimy, że PBG nadal będzie zachowywać się gorzej do rynku” – napisali w podsumowaniu. Autorów raportu dodatkowo niepokoi opóźnienie realizacji transakcji sprzedaży Hydrobudowy Polskiej hiszpańskiej grupie OHL. „Naszym zdaniem PBG uzyskała dobre ceny za firmy zależne, których wyniki są raczej słabe. Ewentualne fiasko transakcji miałoby znaczący negatywny wpływ na notowania (według naszych szacunków około 14 zł na akcję) – zaznaczyli.
We wtorek po godzinie 14.15 kurs PBG zniżkował o 1,4 proc., do 169,50 zł.
