Grupa produkująca i dystrybucją rękawic medycznych zaoferuje inwestorom 2,2 mln nowych akcji serii E (w tym 0,35 mln detalistom). Obecnie jej kapitał dzieli się na 6,5 mln walorów. Spółka oczekuje, że z emisji akcji pozyska netto ok. 30 mln zł.
Udział grupy w polskim rynku rękawic gumowych wynosi około 24proc. wartości rynku. Grupa dostarcza również opatrunki z gazy i włókniny, obłożenia pola operacyjnego oraz odzież jednorazową. W 2012 r. niemal 54 proc. przychodów grupy pochodziło spoza Polski (w tym z Ukrainy, Rumunii, Węgier czy też USA). Zdaniem analityków DM BOŚ przewagą grupy (wobec innych dystrybutorów) jest posiadanie własnej fabryki rękawic lateksowych zlokalizowanej w Tajlandii, która trzeci rok z rzędu w pełni wykorzystuje swoje moce produkcyjne.
Podstawowym celem emisyjnym (13 mln zł) jest rozbudowa fabryki w Tajlandii, w wyniku której moce produkcyjne wzrosną z 40 mln do 100 mln rękawic miesięcznie. Do końca 2014 r. fabryka powiększy się o cztery podwójne linie produkcyjne, dzięki czemu Mercator zwiększy rentowność produkcji, a także będzie w stanie zdobywać duże kontrakty na rynku amerykańskim.
Drugim celem jest sfinansowanie kapitału obrotowego (17 mln zł) w celu ekspansji na rynkach m.in. rosyjskim i bułgarskim. W 2012 r. segment dystrybucji generował 67 proc. przychodów. Grupa chce wprowadzić swoje przedstawicielstwa w Rosji i Bułgarii, a także zwiększyć sprzedaż w innych krajach Europy Wschodniej i Azji. Mercator zamierza również sukcesywnie poszerzać zakres oferty produktów komplementarnych (np. włókninowych zestawów obłożeń operacyjnych) w celu optymalizacji sprzedażowej i kosztowej rozbudowanej sieci dystrybucji.
Za wartość grupy Mercator Medical na potrzeby IPO analitycy DM BOŚ uznali wycenę opartą na średniej ważonej wyceny porównawczej (139 mln zł) oraz dochodowej (170 mln zł). Dokonane przez nich szacunki określiły wartość spółki na poziomie 154,35 mln zł po uwzględnieniu wpływu środków z emisji (30 mln zł) i realizacji obydwu omówionych celów emisji.
