i2 kusi wzrostem i dywidendami

Spółka chce zebrać z IPO kilkadziesiąt milionów złotych. Prospekt złoży za kilka tygodni.

Wrocławskie I2 Development w ciągu kilku tygodni planuje złożyć do Komisji Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny i zadebiutować niezwłocznie po zatwierdzeniu dokumentu – o ile warunki na rynku kapitałowym będą sprzyjające, a przedsiębiorstwo uzyska odpowiednią wycenę w trakcie budowy księgi popytu. Oferującym akcje ma być DM BZ WBK.

Kapitał i możliwości

Spółka zaoferuje wyłącznie nowe akcje i chce zebrać pieniądze na nowe inwestycje. Aktualnie dysponuje bankiem ziemi pozwalającym na budowę w latach 2015–2018 1,4 tys. mieszkań i 28 tys. mkw. powierzchni komercyjnej, a w planach ma kolejne zakupy gruntów.

Nakłady inwestycyjne w najbliższych latach I2 szacuje na około 100 mln zł. Z IPO firma zamierza pozyskać kilkadziesiąt milionów. Debiut ma również na celu zwiększenie rozpoznawalności spółki i otwarcie dostępu do korzystniejszego finansowania dłużnego, np. obligacji (dotychczas firma zaoferowała obligacje jednemu inwestorowi finansowemu za 10 mln zł).

Kapitały własne I2 wynoszą prawie 200 mln zł. Dotychczas spółka rozwijała się dzięki pieniądzom swoich dwóch akcjonariuszy założycieli – głównie w formie pożyczek. Na tym etapie nie ujawnia konkretnych kwot.

Spółka powstała na przełomie 2011 i 2012 r., z inicjatywy Andrzeja Kowalskiego (były szef rady nadzorczej MCI Management) i Marcina Misztala (założyciel notowanej na New- Connect spółki Tro Media).

Wrocław z potencjałem

Przedsiębiorstwo działa wyłącznie we Wrocławiu, realizuje inwestycje w ścisłym centrum miasta. Oferuje mieszkania o podwyższonym standardzie i w segmencie premium (75 proc. działalności) oraz powierzchnie biurowe i usługowe.

Wiceprezes Misztal podkreślił, że na tym etapie spółka nie zamierza wychodzić poza Wrocław i to miasto umożliwia rozwój biznesu w kolejnych latach.

I2 skąpi szczegółów na temat wyników finansowych. W 2012 r. firma zawarła z klientami 73 umowy (łączna liczba umów deweloperskich i rezerwacyjnych), rok później 168, a w ubiegłym roku 254. Wynik po I połowie br. to 203 umowy – ambicją jest powtórzenie wyniku w II półroczu. W trakcie realizacji i w przygotowaniu jest łącznie 27 projektów. Do końca roku przedsiębiorstwo ma rozpocząć sprzedaż co najmniej dziesięciu inwestycji, w sumie to kilkaset mieszkań.

Zachęta dla inwestorów

Z uwagi na niską bazę w najbliższych latach I2 planuje pokazywać skokowy wzrost biznesu, rzędu kilkudziesięciu procent rocznie. Wiceprezes Misztal ujawnił, że w 2014 r. przychody wyniosły 60 mln zł. Grupa sama zajmuje się generalnym wykonawstwem i ma własne biuro architektoniczne. Marża brutto ze sprzedaży sięga – w zależności od projektu – między 35 a 46 proc. Wśród giełdowych ogólnopolskich deweloperów najwyższą marżę uzyskują Atal (32,3 proc. w 2014 r.), Inpro (23,2 proc.) i Polnord (21,7 proc.).

Wiceprezes Misztal zadeklarował również, że – mimo zaplanowanych inwestycji – zarząd dewelopera będzie rekomendować wypłacanie dywidend na poziomie 50 proc. zysku netto. Pierwsza wypłata miałaby nastąpić już w przyszłym roku.

[email protected]