W odtajnionym raporcie z 7 września analitycy BGŻ BNP Paribas wycenili papiery Budimeksu metodą prognozowanych przepływów pieniężnych na 199,51 zł a metodą porównawczą na 169,59 zł. Cena docelowa została oszacowana na 193,53 zł przy kursie 187,8 – co dawało 3-proc. potencjał wzrostu, stąd rekomendacja „neutralnie". Bieżąca cena to 199 zł.
Zdaniem analityków firma jest wyceniana z premią wobec grupy porównawczej i jest to uzasadnione m.in. stabilną sytuacją finansową, wysoką rentownością czy wypłacaniem sowitych dywidend (100 proc. zysku). Spółce sprzyja dobra koniunktura w budownictwie, olbrzymie nakłady na infrastrukturę drogową i kolejową. Budimex stara się także zdobywać kontrakty w segmencie energetycznym. Segment deweloperski notuje wysoką sprzedaż mieszkań.
Jako czynniki ryzyka analitycy wymieniają kulminację inwestycji infrastrukturalnych, która będzie skutkować m.in. obniżeniem marż. W segmencie deweloperskim spodziewane jest stopniowe schłodzenie popytu w długim terminie.
BGŻ BNP Paribas prognozuje, że w tym roku Budimex zwiększy przychody do 5,17 mld zł wobec 4,95 mld zł w 2014 r. Zysk operacyjny ma zwiększyć się z 247,3 mln do 264,2 mln zł. W latach 2016 i 2017 przychody mają sięgnąć odpowiednio 6,06 mld i 6,87 mld zł, zaś zysk operacyjny znacznie przekroczyć próg 300 mln zł.
Na początku września analitycy DM mBanku zalecali kupować akcje z ceną docelową 225 zł.
