W trakcie czwartkowych notowań rynek wyceniał akcje spółki niewiele ponad 51 zł, co daje aż ponad 30 proc. przestrzeń do poprawy notowań. Autorzy rekomendacji podkreślają potencjał Pagedu do poprawy wyników.Wskazują, że dobre wyniki spółki będą spowodowane otwarciem nowej fabryki sklejki Mirror (dodatkowa zdolność produkcyjna 50 tys. m3); poprawa wyników spółek portfelowych oraz sprzedażą spółki DTP, którą pomimo odpisu aktualizacyjnego w wysokości 53 mln zł analitycy oceniają pozytywnie.
Jednocześnie dodają, że w 2016 r. Paged wznowił wypłacanie dywidendy (w 2016 r. wartość dywidendy przypadającej na jedną akcję to 2,0 PLN), co w ocenie analityków brokera będzie kontynuowane w następnych latach. Z drugiej strony uważają, że w najbliższych latach rekordowe marże w segmencie sklejki będą ciężkie do utrzymania (analitycy przewidują, że marża EBITDA segmentu skurczy się o 1 pkt proc. w 2016 r. i 0,5 pkt proc. w 2017 r.). Ponadto, obecnie nie dostrzegają możliwości szybkiego rozwiązania problemu spowolnienia w segmentach meblowym i handlowym. Biorąc pod uwagę wszystkie powyższe czynniki, dodatkowo wsparte atrakcyjną wyceną mnożnikową spółki (według szacunków analityków wskaźnik P/E'2016 na poziomie 11.3x oznacza 17 proc. dyskonto względem spółek porównywalnych) analitycy uważają, że obecna cena akcji stanowi atrakcyjną propozycję inwestycyjną.
