Podczas czwartkowej sesji za walory Forte płacono na giełdzie około 64 zł.
Autorzy rekomendacji zakładają podtrzymanie pozytywnego trendu w wynikach spółki. Biorąc pod uwagę najlepszy w historii spółki pierwszy kwartał 2016 r. (marża EBITDA na poziomie 16,3 proc. w porównaniu z 14,5 proc. w pierwszym kwartale 2015 r.), spodziewają się bardzo dobrych wyników w najbliższych kilku kwartałach. Ich zdaniem przyczynią się do tego wysoki popyt w Europie Zachodniej (sprzedaż eksportowa w pierwszym kwartale br. wzrosła o 19,5 proc. licząc rok do roku), korzystne ruchy cen surowców (indeks cen płyt wiórowych spadł o 5,9 proc. rok do roku w pierwszym kwartale br.) oraz deprecjacja złotego (kurs EUR/PLN w pierwszym kwartale br. wzrósł 3,9 proc. w porównaniu z pierwszym kwartałem 2015 r.).
Jednocześnie uważają, że wycena spółki jest godziwa, biorąc pod uwagę niedawny wzrost ceny akcji (23 proc. wzrostu od początku roku w porównaniu z 5 proc. spadkiem dla indeksu WIG) oraz szeroko zakrojony plan nakładów inwestycyjnych o wartości 600 mln zł w okresie 2016-2021 (na poziomie 5.1x EBITDA 2015 r.), pociągający za sobą zmniejszenie dywidendy i wyższe zadłużenie. Z wyliczeń analityków wynika, że wskaźnik EV/EBITDA'2016 wykazuje 49 proc. premię w stosunku do spółek porównywalnych.
