Sześć rekordowo drogich, ale nadal atrakcyjnych spółek

Po bardzo obiecującym styczniu krajowe indeksy złapały zadyszkę, ale nie dotyczy to spółek, będących od dłuższego czasu na radarach inwestorów. Niesłabnący popyt wyniósł ich notowania na nowe rekordowe poziomy. Czy wciąż mają potencjał?

Mimo zmiennych nastrojów na warszawskiej giełdzie nie brakuje spółek, których kursy biją historyczne rekordy notowań. Na celownik wzięliśmy te, których ceny akcji zdołały wspiąć się na szczyty w ostatnich tygodniach.

Duże oczekiwania w cenach

Duże nadzieje rozbudziły w tym roku wśród inwestorów akcje Torpolu za sprawą zakupu 38 proc. akcji budowlanej spółki przez Centralny Port Komunikacyjny od innej państwowej agendy, Towarzystwa Finansowego Silesia, co może stanowić dodatkową szansę na rozwój spółki w kontekście planowanych dużych inwestycji infrastrukturalnych. – Uważamy, że materializacja transakcji w obecnej formule z jednej strony może dawać jakąś formę przewagi (np. lepsze rozpoznanie strategii inwestycyjnej CPK), jednocześnie dla akcjonariuszy mniejszościowych oznacza wzrost niepewności w kwestii polityki dywidendowej, składu zarządu czy dywersyfikacji biznesu (w ostatnich okresach rosło np. znaczenie TOG) – ocenia Krzysztof Pado, analityk DM BDM. To o tyle istotne, że Torpol ma za sobą rekordowy rok pod względem wyników, co oznacza perspektywę solidnej dywidendy. – Biorąc pod uwagę stopę dywidendy, to w Torpolu oczekiwalibyśmy dwucyfrowych poziomów, najwyższych w branży. Z zastrzeżeniem, że zapowiadane zmiany w akcjonariacie nie wpłyną na politykę spółki w tym zakresie – podkreśla Pado.

Doceniony przez inwestorów został LiveChat. Producent oprogramowania komunikacyjnego mocno stawia na ekspansję. Wyniki pokazują, że jego biznes cały czas ma doskonałe warunki do wzrostu – jest organicznie wspierany przez globalne trendy cyfryzacji i e-commerce. W ostatnich tygodniach rynek żył jednak spekulacjami o możliwościach wykorzystania rozwiązań bazujących na sztucznej inteligencji (ChatGPT) w produktach i usługach spółki. Na taki ruch zdecydował się już jeden z amerykańskich konkurentów. Emocje podkręcił sam prezes, który przyznał, że ChatGPT pozwoli rozwinąć usługi LiveChat. W ocenie analityków mimo solidnych zwyżek kursu akcje LiveChat wciąż mają potencjał do kontynuacji obecnego trendu. Tak wynika z najnowszych rekomendacji ustalających ceny docelowe na poziomach odpowiednio 170 zł (BM PKO BP) i 189,4 zł (BM Banku Pekao) wobec ok. 150 zł płaconych aktualnie na giełdzie. Kapitalizacja LiveChat to już prawie 4 mld zł.

Po okresie słabości kilka miesięcy temu do łask znów wróciły akcje Cognora. Spółka w 2022 r. skorzystała na nagłym skoku cen stali i popytu, co miało przełożenie na rekordowe wyniki hutniczej spółki, choć w dalszej części roku zaczął słabnąć popyt w branży budowlanej. Pozytywnym zaskoczeniem dla rynku była jednak zapowiedź wypłaty dywidendy w wysokości 1,23 zł na akcję. Zarząd podtrzymał niedawno wcześniejsze zapowiedzi, że rekordowe wyniki finansowe grupy z poprzedniego roku mogą być trudne do powtórzenia w 2023 roku, z powodu dekoniunktury na rynku wyrobów stalowych. Spółka jednak liczy na odbudowę popytu na stale budowlane w II połowie roku. Równocześnie korzysta z popytu na pręty i stale dla przemysłu motoryzacyjnego.

Systematyczna poprawa została doceniona

Część firm, które funkcjonują w branżach bardziej odpornych na wahania koniunktury, kontynuowała pozytywny trend z poprzednich okresów. Stabilnością osiąganych zysków może się pochwalić Inter Cars. Będąc największym dystrybutorem części samochodowych w naszym regionie Europy, jest beneficjentem rosnącego rynku napraw i utrzymującego się dużego zapotrzebowania na części na rynku wtórnym. – W ubiegłym roku widzieliśmy wysoką dynamikę przychodów, co wynika z większych wolumenów i wyższych cen. Zwraca uwagę wysoka dynamika Inter Carsu, który przy już bardzo wysokiej sprzedaży zdobywa udziały rynkowe dzięki dużej dostępności części i bogatej ofercie – wskazuje Sylwia Jaśkiewicz, analityk DM BOŚ. Jej zdaniem nie widać negatywnych sygnałów, by tempo wzrostu dystrybutorów miało istotnie spowolnić, dlatego zakłada, że koniunktura na rynku wtórnym aut w dalszym ciągu będzie napędzać ich wyniki. – Wydaje się, że rynek części zamiennych, zwłaszcza do samochodów osobowych, jest dość defensywny – uważa.

Niesłabnącym popytem cieszą się akcje Arctic Paper, co w tym roku przyniosło cenowe rekordy. Za spółką przemawiają rekordowe wyniki, które w połączeniu z bardzo dobrą sytuacją gotówkową papierniczej grupy oznacza perspektywę wypłaty efektownej dywidendy. – Stopa zwrotu w inwestycje w akcje Arctic Paper w 2022 r. była dodatnia i wyniosła rekordowe 127,9 proc. Notowania kontynuują długoterminowy trend wzrostowy. Kurs na początku lutego ustanowił nowe historyczne maksimum na poziomie 24,85 zł – zauważa Artur Wizner, analityk DM Banku BPS. W jego ocenie w dłuższym horyzoncie czasowym możliwa jest kontynuacja trendu wzrostowego pod warunkiem poprawy (już) bardzo dobrych wyników. – Kluczowym czynnikiem będzie reakcja strony popytowej w odpowiedzi na spowolnienie gospodarcze w Polsce i krajach Europy Zachodniej, w których znajdują się główni klienci spółki – uważa.

Pogorszenie nastrojów rynkowych nie zniechęciło inwestorów do akcji Alumetalu, które w ostatnich miesiącach kontynuowały zwyżki, wyznaczając nowe historyczne maksima. Pomimo kryzysu w branży samochodowej wynikającego z braku komponentów i zerwanych łańcuchów dostaw spółka, która dla tej branży produkuje aluminiowe stopy odlewnicze, wykorzystała swoją szansę, zwiększając udziały w rynku i w dwucyfrowym tempie poprawiając ubiegłoroczne przychody i zyski. Cele przychodów i sprzedaży na 2022 r. na poziomie odpowiednio 3 mld zł i 250 tys. ton praktycznie udało się zrealizować. Zarząd z optymizmem patrzy także na ten rok, widząc przestrzeń do kontynuacji wzrostu wolumenu sprzedaży. Odbudowa popytu w europejskiej branży motoryzacyjnej oznacza zwiększone zapotrzebowanie klientów i sprawia, że wytwórca aluminium z odzysku nie ma problemów z pozyskiwaniem nowych zamówień.

Alumetal przekonuje wynikami

Parkiet

W ostatnich dniach kurs Alumetalu ustanowił nowy rekord, przebijając 75 zł. Spółka nie odczuła zawirowań w przemyśle motoryzacyjnym w swoich wynikach. Umocniła swoją pozycję na rynku. Szykowane przejęcie przez Norsk Hydro, który ogłosił wezwanie na 100 proc. akcji spółki, nie doszło do skutku, ale w tym roku inwestor może ponowić ofertę po wyższej cenie.

Arctic Paper w bardzo komfortowej sytuacji

Parkiet

Rok 2022 przyniósł Arctic Paper rekordowe wyniki dzięki korzystnej koniunkturze na rynkach papieru i celulozy. Dobre wyniki papierniczej grupy przełożyły się na efektowną poprawę notowań, mimo niesprzyjającej koniunktury na warszawskiej giełdzie. Pozytywny trend jest kontynuowany w tym roku w oczekiwaniu na efektowną dywidendę.

Kurs Cognora wsparty dywidendą i zakupami prezesa

Parkiet

W końcówce minionego roku akcje Cognora załapały się na kolejną falę wzrostową, której kulminacją było przebicie z końcem stycznia poziomu 7 zł. Rynek docenił efektowną poprawę wyników i zapowiedź sowitej dywidendy. Kurs wspierały także zakupy akcji dokonywane przez samego prezesa, który umocnił swoją pozycję w akcjonariacie.

Inter Cars notuje stabilnie rosnące wyniki

Parkiet

Akcje Inter Carsu w lutym po raz pierwszy w historii przebiły poziom 500 zł, a kapitalizacja spółki osiągnęła prawie 7 mld zł. Dystrybutor części do aut ma za sobą kolejny udany rok – co potwierdzają rosnące przychody i zyski. Jest beneficjentem rosnącego rynku napraw samochodów i utrzymującego się dużego zapotrzebowania na części na rynku wtórnym.

LiveChat wykorzystał szansę wzrostu

Parkiet

Po ostatnich zwyżkach (ponad 40 proc. tylko od początku stycznia) Livechat jest już wart prawie 4 mld zł. Jego biznes cały czas ma doskonałe warunki wzrostu – jest wspierany przez globalne trendy cyfryzacji i e-commerce. Średni dochód na klienta (tzw. ARPU) rośnie, a dodatkowym wsparciem dla przychodów jest stosunkowo drogi dolar.

Torpol perełką wśród spółek budowlanych

Parkiet

W ostatnich miesiącach akcje Torpolu cieszyły się dużym zainteresowaniem, co z początkiem roku wyniosło notowania na rekordowe poziomy. Specjalizująca się w budowie linii kolejowych grupa mimo słabszych przychodów w tym roku pozytywnie zaskakuje ponadprzeciętną rentownością. Wsparciem dla kursu mogą być nadchodzące inwestycje infrastrukturalne (CPK).